财务包装的方法与技巧.pdf

财务包装的方法与技巧 （1）巧用关联交易 •资产租赁资产租赁 •关联购销 •转移费用负担转移费用负担 •转让、出售、置换不良资产 •相互拆借资金相互拆借资金，乱摊资金占用费乱摊资金占用费 •托管经营 •合作投资合作投资 •股权转让 • ““无偿赠与无偿赠与”” 资产租赁  受行额度的限制，母公司只有部分而 不是整体进入上市公司不是整体进入上市公司，许多经营性资产甚许多经营性资产甚 至经营性场所往往采用租赁的方式交由上市 公司经营公司经营，而租赁数量而租赁数量、租赁方式租赁方式、租赁价租赁价 格就成了上市公司与母公司之间随时可以调 节的阀门。  上市公司还可以将母公司租赁来的资上市公司还可以将母公司租赁来的资 产转租给母公司的其他子公司，达到转移母 公司与子公司之间的利润公司与子公司之间的利润。 关联购销关联购销  不少上市市公司上市市时是以母公司中中的一 块优质资产为块优质资产为主整合而成的整合而成的，与母公司存在与母公司存在 供、产、销及其他方面的密切联系尤其是大 型原材料行业的上市公司型原材料行业的上市公司。。  上市公司向母公司低价买进材料再高价 销售产品与关联企业销售产品与关联企业。 转嫁费用转嫁费用  上市市公司业绩绩不理想想时，母公司或调低低 上市公司应交纳的费用标准市公司应交纳的费用标准，或承担或承担上市公市公 司的部分管理费用、销售费用、财务费用、 广告费用等广告费用等，甚至将以前年度交纳的费用退甚至将以前年度交纳的费用退 回，从而达到降低当年费用的目的。 计受资金占用费计受资金占用费 11、向母公司计受资金占用费向母公司计受资金占用费  名目繁多名目繁多，金额巨大金额巨大，帐面反映帐面反映一块块 营业外收入。 22、向投资公司计受资金占用费向投资公司计受资金占用费：  （1）虽拥有20% 的股权但已由他人承 包经营，失去控制权可以不进行权益法 核算核算。。  （2 ）占股权20% 以下用成本法核算的 企业企业。 资产置换 11、违背市场原则违背市场原则，不考虑资产的质量和获不考虑资产的质量和获 利能力，将公司的价值等同于按成本法评 估的净资产估的净资产。 22、、购买公司优质资产的款项挂往来帐购买公司优质资产的款项挂往来帐，，不不 计利息或资金占用费。 33、上市公司将不良资产与等额的债务剥离上市公司将不良资产与等额的债务剥离 与母公司或母公司控制的公司，以达到降 低财务费用，避免不良资产经营亏损或损 失的目的失的目的。。 4、在被收购方利润何时计入收购方的投资 收益或利润的会计处理上存在随意性收益或利润的会计处理上存在随意性。从从 而为收购方调节利润提供了手段。 委托投资委托投资  如果上市市公司面临投资项目周期长，风 险大等因素险大等因素，将将一部分资金转移给母公司部分资金转移给母公司， 以母公司的名义进行投资，将投资风险全部 转嫁到母公司的头上转嫁到母公司的头上，而将投资收益的回报而将投资收益的回报 确定为上市公司的利润。 合作投资合作投资  一旦上市市公司发现净资产收产收益率率难以达 到配股的要求到配股的要求，便倒推计算缺便倒推计算缺口，然后与母然后与母 公司签定联合投资合同，投资回报按测算的 口径确定口径确定，，由母公司让出由母公司让出一块利润块利润。。 托管经营托管经营 1、上市市公司将将不良资产委产委托与母公司经营营， 定额收取回报定额收取回报上市公司既回避