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从中小微企业筹资角度看P2P及平台融资方式 摘要：P2P平台融资与以往的融资模式不同，其具有的融通资金优势，为中小企业与个人资金需求搭建了一座便利的桥梁。然而，由于融资成本、融资风险的切实问题，以及行业乱象和监管制度的不完善，中小微企应以自身建设为主，斟酌和鉴别安全可行的融资平台。随着政府对互联网金融行业监管机制的完善，P2P互联网融资模式的筹资方式将持续可行并促进企业的发展。 网:m 关键词：中小微企业；筹资；P2P；融资方式 中图分类号：F83文献标识码：：/3198.2018.05.046 由于商业银行贷款门槛高及企业自身经营状况等多种内外部因素的限制，中小微及民营企业的融资难问题长期困扰着这些企业，并且阻碍了企业的发展壮大。有资料显示能够获得商业银行贷款的小微企业不足30%。尽管近些年来政府部门为扶持中小微企业的发展也做了很多工作，但取得效果还不太乐观，企业与个人资金需求还无法得到满足。因此，随着网络技术的迅速发展，P2P、众筹等多种网络融资平台、各种形式的“线上线下”小额贷款公司等新型金融融资模式逐渐增多，并获得可观的发展。其有效解决了以往中小企业融资问题，但企业融资面临的新的风险、成本以及对新型融资渠道和融资模式的选择等成为新课题。以往对于P2P、众筹等新型互联网金融模式的研究，多是从金融模式本身关注其优劣、疏漏、监管等问题，对于风险的探讨也多数是从投资人的角度。为此，本篇试?D从中小微企业的角度，分析P2P、众筹等新型融资模式作为企业融资方式的一种其优劣和应关注的问题。 P2P（peertopeerlending）实际上是一种点对点网络借贷平台。在我国开始于2007年，并迅速发展到现在的两千多家。不同于各种小额贷款公司，P2P交易中的第三方公司以网络的形式在资金的需求方与资金的提供方之间搭建一座桥梁，平台本身无需介入风险经营，只需做好信息的展示，手续费的收取工作，也无需实施需求的撮合与匹配，也不提供贷款担保。资金提供者（投资者）通过平台上资金需求者发布的信息，自行选择投资标的，自主成交。 类似于P2P的融资模式，以网站作为桥梁，众筹融资模式源于2009年美国网站Kickstarter，我国于2011年开始出现。众筹模式的服务对象为投资人与项目发起人，在网络平台的基础上以募捐的形式获得资金，具体操作为：首先由资金的需求者将自己的项目构想发给网站，通过审核后被发布出来，由投资者自愿给予资金支持。项目发起人遵循相关法律法规的前提下，可以恰当的奖励作为回馈给予参与人员，以达到吸引投资人的目的，将聚集小额资金的形式引入其中，以此保证资金目标的完成。投资者和投资项目通过网络直接对接。劳动雇佣资本的形式。 从中小微企业的角度来说，无论是P2P、众筹、电商信贷这些线上的网络金融模式，还是线下的新型融资模式，都不乏为企业筹措资金的一项选择。然而新型的资金来源模式在降低了融资门槛，解决中小微企业融资难问题的同时，也带来新的状况和问题。下面从融资效率、融资成本和融资风险三方面分析P2P模式对于企业融资来说的优劣。 1融资效率 以P2P借贷来说，由于融资全部过程以网络为媒介完成，效率较高。这个效率一是指速度，二是指成功率。 通常商业银行为了规避风险的发生，对申请贷款企业进行严格审查，程序手续繁杂，抵押、质押及其他信用条件要求高，因此，企业往往需要等待1-2个月的时间，才能使资金到位。不仅如此，商业银行往往对小微企业的发展前景和经营状况都有要求，如果条件不符合银行的要求，经营状况差、缺乏抵押、质押物等，都无法按照合理程序取得贷款。 相比之下，P2P平台融资模式可以面向所有规模的企业，甚至小微企业和个人，一些征信条件不符合银行或正规金融机构贷款条件的企业，也可以通过P2P平台或众筹等互联网金融方式获得资金。网络平台也有对于筹资人信誉的审查环节，但是从自身角度来考虑，P2P网贷平台的考察机制可根据借款者的信用水平进行灵活的调整，审查程序较简单，认证资料和信用状况由借款者提供，平台对于信用审核、风险控制方面，主要是以注册认证与自建信用规定及引入社会化因素来提供交易信息，其中，将房产作为抵押物的一般应用于有抵押有担保模式中，在工作人员的带领下，借贷双方一同前往公证处与房产交易中心办理相关手续；无抵押有担保一般采用线上线下相结合的方式，但大部分情况下采用的线下借款模式，网络只需完成交易信息的提供，之后以P2P信贷机构和客户面对面的方式完成具体交易手续和交易程序工作；信用贷款则不要求经过提供任何的资产进行抵押的过程，办理手续十分简便。 借助于网络平台，资金借贷模式也简易，企业只是通过网络融资平台发布信息，消除了借贷双方的地域差异，资金供给方对于资金需求方相关信息的了解，可以通过P2P融资平台得知，对于满意项目的寻找，交流软件为双方的交流与沟通奠定良好