趣店的发展与隐忧.docVIP

趣店的发展与隐忧 尽管消费分期已成为香饽饽，但行业的未来动向仍存不确定性。 网:m 2017年10月18日，中国的金融科技公司趣店正式登陆纽交所，并在上市首日交出了一份亮眼成绩单。开盘价为34.35美元，较之此前IPO价格24美元涨幅达43.1%。 《信息》记者了解到，趣店在此次IPO中共发行了3750万股股票，融资额达9亿美元，不仅是美国今年以来第四大规模的IPO，更成为中国企业在美上市的最大规模交易。此举也让趣店一举成为消费分期领域的独角兽。 截至目前，趣店已完成了8轮融资，其每年的净利润也十分可观。据悉，今年上半年净利润接近10亿元，同比增长695.2%。无疑，趣店已经成为了一家非常赚钱、业务增长飞速的公司。 “花明天的钱，享受今天的资源，靠未来的收入减轻目前的压力。”这一理念让越来越多的消费者认知，进而使分期消费成为一种潮流消费，并涉足了、医疗、美容、健身、旅行、汽车等多个消费场景。 作为信贷消费的一种，消费分期已经成为香饽饽，但不容忽视的是，这一行业的监管危机一直都存在，行业现状也久遭诟病，因此，趣店的未来发展仍面临着诸多挑战与风险。 场景转型 彼时火得一塌糊涂的校园贷市场，将主攻校园市场的分期乐和趣分期两家分期消费企业捧红了。 相较分期乐而言，趣店的前身“趣分期”于2014年3月才正式上线，主要为大学生人群提供分期付款服务。在这个平台上注册并经过审核的大学生，可以用分期付款方式购买京东、天猫、一号店、携程等所有电商网站出售的商品或服务。 尽管进入市场较晚，为了压倒竞争对手，趣分期初期便在校园里展开疯狂的“地推”。数据显示，到2015年，趣分期就覆盖了超3000所大学，拥有超5000名校园代理和上万名兼职员工。地推团队让大学生在校园寝室、厕所、公众的广告牌上，时时可见趣分期的贷款广告。加之强大补贴让趣分期迅速占领了市场。 将较高成本投入到抢占市场方面，尽管用户收效喜人，可还是让趣店在2015年亏损达2.33亿元。不仅如此，发展至2016年，伴随监管部门的进一步介入，让野蛮生长之下的校园贷业务难以为继。“裸条贷”、巨额贷款迫使学生自杀等丑闻不断爆发，这也让趣分期所在的行业泡沫破裂。 此间，趣店不得不放弃大学生用户群，转向了蓝领和白领，并且迎来了蚂蚁金服的强大流量支持。趣店的市场和销售费用在总支出中的占比不断下降，营收、利润都持续增长，逐渐扭亏为盈。公开资料显示，趣店在2016年赚了5.77亿元。有分析人士认为，这是其退出校园贷后，解散大量地推人员，依赖支付宝渠道带来的效果。但趣店方面则进一步指出：由于总收入大幅增加，规模经济化，未来仍需拓展新渠道，减少对支付宝的依赖。 渠道利弊 毋庸置疑，蚂蚁金服给趣店带来的流量支持，收效明显，但其副作用也很快显现出来。 《中国经济信息》记者了解到，从2015年11月起，趣店的现金贷业务“来分期”就在支付宝二级页面“更多应用”中占有一席之地。位于同样位置的还有“阿里系”品牌淘票票、天猫、淘宝、滴滴、饿了么、飞猪、优酷、ofo等。但就在今年2月期间，趣店在支付宝页面上的位置就发生了变化，使得借贷量锐减，更使一季度新增用户数环比减少30.1%。 另外，从趣店的上市招股书中可知，趣店的大部分活跃用户来源于支付宝上的不同渠道，一旦这些渠道不再开放，趣店的活跃用户数将大受影响。因此，在上述业内人士看来，趣店未来发展的最大风险就来自于对蚂蚁金服的依赖。 当支付宝于今年8月开始向趣店收费，以助其打开获客大门，但趣店的获客成本大幅上涨，未来假若继续这一态势，不仅会带来更大影响，更会存在严重风险。 据分析，蚂蚁金服是趣店的第五大股东，旗下投资公司持有趣店12.8%的股权。对支付宝而言，不仅提供了借贷业务――借呗，还有消费分期业务――花呗，它们与趣店的业务都有直接的竞争关系，因此，趣店之于蚂蚁金服并非必不可少的部门，未来后者对前者的支持是否变动，不言而喻。 其实趣店创始人兼CEO罗敏早就意识到了这一风险，但要想抛开对蚂蚁金服的依赖，团队自身就必须积极拓展获客渠道，尽管这曾是他们快速成?L的基石，但经历了校园市场的挫败后，如今的趣店线下获客能力已然薄弱。 从趣店的招股书中可知，团队会将此次IPO所获款项的一部分用于找到新的增长渠道，以降低趣店的未来风险。值得注意的是，趣店4790万注册用户中只有约1760万已获得信贷，这对趣店而言，不失为一个机会：未来的现有用户中还有可以继续挖掘的空间。 规避隐忧 在业内人士看来，趣店的上市虽然给消费分期领域带来了一股正面势头，但这一行业的风控风险及竞争力等瓶颈问题，依然不容忽视。 最为关键的风控、管理能力，一直是趣店未来发展的挑战之一。自2014年进入行业后，趣店在商业运营层面，比如信贷产品的提供，由数据驱动的信用评估，以及与借款人、机构出资人、供货商等发展长期合作关系方