员工持股计划（山东大学经济学院 ）.pdf

员工持股计划 员工持股计划 山东大学经济学院 李文君 liwj18@ 刘呈庆 348013075@163.com 员工持股计划 员工持股计划 含义 特点 种类  国外实践模式 我国实践 2.1 员工持股计划的含义及其运行机理 1、含义 员工持股计划（Employee Stock Ownership Plans，简称为ESOP）是一种向员工提供股票所有权 的机制，由公司内部员工个人出资认购本公司部分股 份，并委托专门的机构，如职工持股会或信托机构进 行集中管理，使员工以劳动者和所有者的双重身份参 与企业生产经营管理的企业内部股权形式。 2、员工持股计划的运行机理和预期效应 持股员工可以通过以下途径参与企业利润的分配： 一是员工按劳分配，即员工的工资收入与企业的 税后利润挂钩。 二是员工按股分配。 三是员工按绩效分配，即经营者收入与企业的剩 余收益挂钩。 2、员工持股计划的运行机理和预期效应 预期效应： 1、员工持股计划有利于激励和约束员工的行为。 2、员工持股计划有利于股权结构的多元化，完 善企业的公司治理结构 。 3、员工持股计划有利与建立公平的收入分配制度。 2.2 员工持股计划的特点 2.2 员工持股计划的特点  ESOP是一项“特别的”养老金福利计划。  ESOP属于一种贡献明确的计划。  公司不承诺定期支付参加者一定数量的福利。  ESOP一般与员工退休养老计划等紧密结合。  员工拥有的股份与员工的年薪挂钩进行分配。  员工持股股票转让权受到一定的限制  注重利益而淡化股权的充分行使。 1、 ESOP是一项“特别的”养老金福利计划。 特别之处有三点： 一是必须将大部分资金投资于公司的股份上； 二是可以借钱购买企业股份； 三是税收优惠。 2、ESOP属于一种贡献明确的计划。 其要义有三： 首先，公司不同意支付职工某些具体的福利。公司对该计 划的贡献金被分配到职工的个人帐户上，每个帐户的帐面 价值反映出公司(有可能是职工) 的贡献金数量﹑帐户上所 发生的投资收益或亏损﹑收入以及管理费用。 其次，明确的贡献计划都有一个明确的公式，将公司的贡 献金分配到职工的个人帐户上。 再次，与明确的福利计划所不同的是，贡献计划实行分配 的原因可以是除退休以外的其他原因。 3 、公司不承诺定期支付参加者一定数量的福利。 与其他贡献计划有所不同的是，员工持股计划必须将 其大部分资金用于持有公司股份。该计划的贡献金部分可 以或不必根据事先确定的方式提取。但必须要说明贡献金 将如何分配给参加者以及福利将如何分配。 4、ESOP一般与员工退休养老计划等紧密结合 ESOP可与员工退休计划和其他的职工利益计划 结合。 与员工退休计划结合,职工在退休时得以兑现的股 票收益构成职工养老收益的重要组成部分。 5、员工拥有的股份，不是员工主动认购，而是与员工 的年薪挂钩进行分配。 因为，员工拥有的股份应该与他本人对公司的 贡献大小挂钩，而年薪高低则是员工贡献大小 的标志。因此，公司管理人员拥有的股份比一 般工人高得多。 6、员工持股股票转让权受到一定的限制 通常只有在职工因故离职或退休时，才将属于自己 的那一部分股份按照当时的公平市场价转让给本公司其他 职工，或由公司收回，自己取得现金收益。 或者要受到为公司今后的服务年限限制。如法 律规定，员工持股开始的七年内，员工不得提取和转让自 己拥有的股份，如果七年内离职，则视同自动放弃本人所 拥有的该公司的股份。 7、注重利益而淡化股权的充分行使。 实行员工持股的公司，如果不是员工控股，则员工 只在公司重大问题上(如公司的兼并﹑分立和股权的转让 等)通过员工持股基金有表决权，而对去公司董事会的选 举﹑高级管理人员的聘用等问题，员工一般不参与表决。 2.3 员工持股计划的种类 2.3 员工持股计划的种类 