有问题银行处置制度安排研究 阙方平著.pdfVIP

第 1 页 第一章　　有 问题银行的产生、 路径依赖与锁定 有 问题银行是健康银行的对称 。商业银行 ，按 照其管理 能 力 、流动性清偿能力和资本清偿能力 ，或者按照其健全性 、流动 性和安全性标准来判断 ，均可 以分为两大类 ：即健康银行和有 问 题银行 。健康银行是指主要风 险监测指标处于正常 区域 ，风 险水 平处于银行机构 自身控制 能力 内的商业银行 。有 问题银行一般是 指 因经营管理不善或 因重大突发事件 的影 响 ，已接近或 已处于无 流动性清偿能力 （技术性违约 ），或无 资本清偿能力 （净资产小 于或等于零 ）的商业银行 ；简言之 ，有 问题银行就是接近或 已经 丧失金融清偿能力 （流动性清偿能力或 ／和资本清偿能力 ）的商 业银行机构 。有 问题银行如果没有被监管当局 以外 的社会公众发 现 ，即可称之为 隐蔽性有 问题银行 ；有 问题银行如果 已经被监管 当局 以外的社会公众发现 ，则称之为公开性有 问题银行 。 一个银行成为有 问题 的银行机构是 由内生变量和外生变量等 多重 因素相互作用造成 的 ，有 自己独特 的依赖性路径 。其路径依 赖 因素主要包括 ：银行 的脆弱性 、银行体系 的 “委托 代理 ”冲 突 、泡沫 经 济 的破灭 、金 融 市场 失灵 、金 融监 管 失灵和政 府 失 灵 。 ①政 策性银行和商业 银行都有 可 能成 为有 问题 银行 本书仅局限于商业银行范 畴来研究有 问题银行及其相关 问题 。 第 2 页 一 、银行的脆弱性与有 问题银行 银行业是一个特殊 的行业 ，其特殊性在于它的高风险。与一 般 的工商企业不 同，银行经营的商品是货 币，它把盈余部 门 （存 款人 ）的资金集 中起来 ，有偿转让给资金短缺部 门 （借款人 ）， 从 中获取利差 收益 。银行作为储 蓄 的收集者 、金融资源 的分配 者 、流动性和支付服务 的提供者 ，在 国民经济 中起着金融媒介 、 期限重组 、方便支付 、信贷配置 、在借款者 中维持金融纪律等主 导作用 。正是银行的上述功能作用 ，决定了银行体系的脆弱性 。 传统的银行危机理论认为 ，银行脆弱性主要表现在银行非常 容易受到 由于信息不对称而 引起 的市场失灵的影响 。在资产方 ， 银行 冒着不确定性风险对项 目进行评估 ，资助那些偿还能力不确 定的借款人 ，银行承担着借款人道德风险以及市场风险所造成 的 潜在损失 ；在负债方 ，银行能否提供存款和支付服务 ，取决于对 银行实际情况 了解并不全面 的债权人和存款人 的信任程度 。高负 债率 、银行资产 的流动性小和透 明度低 ，使银行特别容易受到 由 于债权人和存款人丧失信心而造成 的危害 ；由于银行的服务是按 顺序进行的 （谁先到谁先得到服务 ），所 以债权人一旦对银行失 去信心 ，都会争先恐后地对银行采取市场惩戒行动 ，即挤提银行 存款 。这种市场 惩戒行动 ，使银行很快丧 失金融 中介和支付功 能 。银行危机 的 “法律管制 ”理论认为 ，银行的脆弱性来 自于政 府 的法律 限制和不恰当的管制政策 ，如银行开设分支机构限制 、 资产组合限制 、利率管制 、存款保险等各种制度安排 。一方面会 增加单一银行受各类冲击 的风险，另一方面创造 了一种有利于效 应传播 的环境 ，使得单一银行倒 闭更可能引发系统性挤提 ，但这 不是主要 的。 “法律管制 ”理论认为 ，导致银行脆弱的根本性原 因在于另外一种管制 ，即不允许银行机构发行 自己的银行券 ，将 发行货币的权利集 中在 中央银行，其管制效应是 ： 导致银行 第 3 页 机构无法依靠 自身的资源适应公众对货币需求的 日常变化 ； 银行机构 的风 险状况无法通过其发行银行券 的二级市场