金融衍生工具在外债风险管理中的应用-金融学专业论文.docxVIP

在职人员同等学力硕Ij学位论文摘 在职人员同等学力硕Ij学位论文 摘 要 随着国际资本流动的规模和速度不断加大，对于利用外资发展本国经济的国 家而言，无疑增加了其面临的诸如利率、汇率等国际金融风险。而规避或降低风 险的关键在于对金融风险的正确认识以及利用金融工具管理这些风险。 本文围绕利用金融衍生工具管理外汇债务的金融风险这一主题，系统地介绍 了我国长期债务面临的利率、汇率风险，国际资本市场的波动以及用于金融风险 管理的基本衍生工具。阐述了在我国研究利用金融衍生工具管理外债风险的现实 意义，提出外债风险的管理策略。 为了便于理解，文章还结合实际案例介绍了外债风险管理的金融衍生方案， 对利用利率掉期、货币掉期及附加期权的结构性掉期产品等金融衍生工具进行风 险管理的适用条件、损益情况进行评价、分析，介绍了外债企业正确的风险管理 原则，力图对我国企业利用金融衍生工具管理外债风险有所启示。 案例研究并不是本文的主要目的，本文试图从案例分析中得出一些具有普遍 意义的结论。如一方面，企业应该认识到外债所面临的利率、汇率等市场风险并 对各种风险进行管理；另一方面，外债风险管理的专业性较强，它必须在充分分 析市场、充分了解产品的基础上进行。因此企业对金融衍生工具的驾驭能力也是 外债风险管理的关键。 本文还对企业利用衍生金融工具管理外债风险提出了建议，对企业在外债风 险管理操作过程中应坚持的原则进行了探讨，并对相关研究领域及未来发展进行 了分析。 关键词：91；E债务；金融衍生工具；利率；汇率；风险管理 n 会融衍生T具在外债风险管理中的f母用Abstract 会融衍生T具在外债风险管理中的f母用 Abstract The scale and the speed of international capital flow are becoming larger and faster as the international economy is getting integrated and the finance is geaing much freer, which undoubtedly brings more international financial risks to host countries．Such as interest rate risk，foreign exchange rate risk,etc．The key to avoiding or reducing financial risks is the right understanding of financial risks and using financial instruments to manage those risks． The thesis，whose obj ective is to address the issue of financial risks management of foreign cullrency debts with derivative instruments，systematically introdu 1 ces the interest rate risks and exchange rate risks our long—term debts faced，the volatility of international capital market,the basic derivative instruments used to manage financial risks．It sets forth the practical meaning of the research subject，and elaborates the strategies adopted in foreign currency debt risk management． For easily understood，the thesis researches some practical cases and gives several explanations，analyzes the conditions，profit-cost of the derivative products such as interest swap，currency swap，structured swap with option，introduces the right risk management methodologies of the enterprises with foreign debts．It can possibly inspire the