金融控股集团财务风险传导机理研究-会计学专业论文.docxVIP

万方数据 万方数据 中图分类号：F275.5 密级：公开 UDC：300 单位代码：10460 金融控股集团财务风险传导机理研究 Study of conduction mechanism of Financial Holding Conglomerates’ Financial Risk 申请人姓名 路春芳 申 请 学 位 管理学硕士 学 科 专 业 会计学 研 究 方 向 财务管理 导 师 韩鹏 职 称 教授 提 交 日 期 2009.10 答辩日 期 2009.12 河南理工大学 万方数据 万方数据 河 南 理 工 大 学 学 位 论 文 原 创 性 声 明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是我个人在导师指导下进行的研究工作 及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含任何其他 个人或集体已经公开发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做 的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。 本人愿意承担因本学位论文引发的一切相关责任。 学 位 论 文 作 者 签 名 : 年 月 日 河 南 理 工 大 学 学 位 论 文 使 用 授 权 声 明 本学位论文作者及导师完全了解河南理工大学有关保留、使用学位论文的规 定，即：学校有权保留和向有关部门、机构或单位送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅，允许将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进 行检索和传播，允许采用任何方式公布论文内容，并可以采用影印、缩印、扫描 或其他手段保存、汇编、出版本学位论文。 保密的学位论文在 解密后适用本授权 。 学位论文作者签名 ： 导师签名： 年 月 日 年 月 日 万方数据 万方数据 致 谢 时光飞逝，转眼已经到了毕业时间，论文完成之际，万种感触涌上心田，难 以言表。然而对于金融控股集团财务风险传导机理这样一个极具挑战性与创新性 的研究课题来说，论文只是作了粗浅的探索，许多问题仍存在进一步细化的空间， 需要在金融实践中不断验证与完善。这些均有待在今后的工作和研究中进一步深 化。科学研究的道路是艰辛的，然而我却是幸运的，太多的人无私地给予我鼓励、 支持和帮助，他们象黑暗中的点点灯光，照亮了我前进的道路，使我在科学研究 的道路上不畏艰难，勇往直前。谨借此机会向他们表示感谢。 首先要感谢我的导师韩鹏教授。从论文的选题、框架结构设计到具体的研究 过程，每一个步都倾注了导师大量的心血。韩老师渊博的知识，严谨的治学精神， 诲人不倦的师德和谦和的人品深深教育和启发着我，他那厚重的文化底蕴使我受 益终生。两年多来，韩老师在学习生活上给我无微不至的关心，在我迷茫困惑时 给我指出正确的方向，对导师的感激之情万语难以言表。 感谢杨鉴淞教授、王建华教授、程明娥教授、石勇副教授在开题过程中提出 的宝贵意见。感谢在研究生期间给予我支持和帮助的所有同学。 最后我要感谢我的家人在生活上对我无微不至的关心和照顾，使我能够专注 于学业，他们的爱给了我战胜困难的力量。 万方数据 万方数据 摘 要 金融控股集团是当前金融混业经营趋势下许多国家的现实制度选择。频发的 金融风险使金融系统的财务安全倍受瞩目，占有庞大金融资源的金融控股集团的 财务安全成为这一问题的核心。然而目前我国仍缺乏对金融控股集团财务风险进 行早期识别、度量、预警、响应的宏微观监控体系。选取“金融控股集团财务风 险传导机理研究”作题目具有很强的现实意义。 本文采用规范分析与实证分析相结合的研究方法论证了这一问题。理论部分 运用能量理论、矢量理论、有机体的三大系统理论详细阐述金融控股集团财务风 险运行机理，包括财务风险的产生机理、传导内涵和动因。然后运用财务风险传 导的三大要素分层次分析金融控股集团财务风险传导的阶段特征，从分析金融控 股集团内部财务风险传导中所处的内外环境因素导出内部财务风险传导的路径依 赖特征，进而对金融控股集团财务风险外溢向金融系统性风险转化的路径和风险 能量放大效应展开论述。最后，利用电路理论相关原理设计出金融控股集团财务 风险传导模型。实证部分针对德隆案例，根据“老三股”2000 年到 2004 年财务报 表相关数据，测度财务风险传导过程中的各指标值，并对实证结果展开分析。 经过分析研究得到如下结论：金融控股集团财务风险传导系统是一个复杂的 能量传导转换系统，在监管不利的情况下，金融控股集团财务风险的内部传导加 大了金融的外部性，极易诱发金融风险，因此应加强对金融控股集团财务风险传 导的监测和规制。 关键词：金融控股集团，风险，财务风险，传导，传导机理 - I - - - III - 万方数据 Abstract Financial holding company(FHC) is the organizational choice of many c