金融混业经营过渡时期全面风险管理-金融学专业论文.docxVIP

湘潭大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湘潭大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 涉密论文按学校规定处理。 作者签名： 日期： 年 月 日 导师签名： 日期： 年 月 日 PAGE PAGE 1 第 1 章 绪论 1.1 选题背景与意义 20世纪80年代初以来，国际金融自由化与一体化进程的加快，金融交易技术 和信息处理技术的发展，直接推动了金融创新的发展，金融机构的功能发生了巨 大的变化。各类金融机构开始向其他金融服务领域渗透，表外业务明显增加，金 融业之间的界限日渐模糊。西方主要发达国家纷纷采取一系列改革措施，放松了 对本国金融业的管制，允许金融机构跨业经营，混业经营成为当今国际金融业的 主流经营制度安排。特别是1999年11月12日美国通过《金融服务现代化法案》， 废除了严格限制金融业务交叉的《格拉斯一斯蒂格尔法案》，标志着全球金融业 开启了混业经营的新纪元。 在世界各国纷纷放弃分业经营而转型混业经营的主导潮流中，我国于2001年 底加入WTO，并且在2006年底向外资全面开放我国的金融服务业，我国的金融业已 经融入全球竞争中，金融混业经营已经从外部波及我国金融市场。因此，跨外跨 国金融企业混业经营必然会给我国金融业带来强大的竞争压力。然而，我国现行 的“分业经营、分业监管”的金融体制无法抵御外来各种因素的冲击，不利于进 行有效的金融创新，不利于提高金融市场配置资源的效率，无法增强我国金融业 的国际竞争力。在此背景下，中共中央在“十一五”规划中明确提出“稳步推进 金融业混业经营试点”。因此，为了在国际竞争中赢得主动，我国必将稳步推进 金融业的混业经营。 事实上，虽然我国目前的政策没有正式承认混业经营，但金融机构的混业经 营在我国现实生活中已大量存在，在股权、组织、业务上已有大量交叉和渗透， 各种金融控股公司如中信、光大、中银、华夏、平安等大都以股权持有的方式， 通过跨行业投资直接或间接地实现混业经营。基于我国目前的金融环境和金融体 制，我国金融业由分业经营向混业经营转变可以分为初级阶段和高级阶段两个阶 段。混业经营的初级阶段，即由分业经营向混业经营转变的过渡阶段，主要体现 为金融机构的浅层全能化经营，金融机构在不改变各自主营业务界限的前提下， 充分利用商业银行零售体系的优势与证券公司、保险公司专业角色的优势，合作 弥补分业劣势或规避混业风险，实现金融业整体的健康发展，在组织形式上主要 表现为协议合作，如银证合作、工具复合和业务交叉。混业经营的高级阶段主要 表现为金融机构通过内部契约对外部契约的取代获取横向一体化的收益，在组织 形式上表现为产权渗透。金融机构一般可以沿袭两种产权渗透方式实现其内部和 外部扩张：一种是采取金融控股的水平合并方式，金融机构通过控股其他金融机 构或企业形成金融企业实现全能化经营；另一种是金融机构通过自身的内部产权 扩张，如增设分支机构及扩大营运项目，或通过多元化投资形成自身的证券部门、 保险部门、信托产业或其他生产部门，形成在同一法人模式下的全能银行[1]。 与此同时，随着衍生金融工具和市场交易的迅猛发展,金融业风险也呈现出复 杂化、整体化和科学化的特征。亚洲金融危机、巴林银行倒闭等一系列金融事件 都进一步使人们认识到,金融风险不再是由单一风险形成的,而是由信用风险、市 场风险和操作风险等多种风险因素交织作用而造成的。全面风险管理理论正好适 时产生，它给金融风险管理指明了一个新的方向——风险管理已经由单一风险管 理走向全面风险管理。 经过十余年时间，国外金融机构在风险管理方面已经趋于完善和成熟，全面 风险管理的理念已经深入到金融结构和金融业务的各个层面。而我国金融业尚处 于混业经营过渡阶段，风险管理方法、管理体制才处于起步阶段。金融业混业经 营实现完成转变的过程中，必然会面临许多凸现的金融风险，风险也可能会表现 出许多新形式、新特点，金融风险将变得更加复杂化和整体化。因此，尽管目前 在我国金融业实施全面风险管理还缺乏很多的基础性条件，但随着我国金融业逐 步地实行混业经营，风险管理的完善和成熟是我国金融发展的必然途径，引入并 实施全面风险管理