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基于公司信贷的信用风险度量与管理 杨雁雁 武夷学院数学与计算机学院 摘要： 木文以公司信贷为出发点，在对公司经营信息、财务信息、历史违约信息占有下, 研究商业银行如何对公司信贷的信用风险进行有效的度量与管理.它包括基于基 本分析的信用风险定性分析、基于财务报表与统计分析的信用风险财务预警、基 于模型的信用风险定量度量?最后当预计到风险事故将要发生时，利用金融工具 对信用风险进行有效的分散与转移. 关键词： 公司信贷;信用风险;基本分析;信用风险模型;风险分散与转移; 作者简介：杨雁雁（1986—），女，河南汝州人，硕士，助教.研究方向：金融数 学. 收稿日期：2017-04-12 Credit Risk Measurement and Manageme nt Based on Corpora te Cred it YANG Yan-yan College of Mathemotics and Computer, Wuyi University; Abstract： Based on company‘s credit, this thesis studies how the commercial banks can effectively measure and man age the credit risk of the compa ny，s credit under the possession of the company^ s business information, financial information and historical breach information. It includes qualitative analysis of credit risk based on fundamentai analysis, precaution of credit risk based on financial statements and statistical analysis, and quantitative measurement of credit risk based on model. Finally, when it i s expected that the risk acci de nt wi 11 occur, Using fin ancial i nstrume nts to disperse and transfer the credit risk effectively. Keyword： corporate credit; credit risk; fundamental analysis; credit risk model; risk diversification and transfer; Received： 2017-04-12 信用风险包括两个方面，一是债务人到期没有意愿或没有能力还款导致的违约 风险;二是信用水平的变动导致的债务市场价值的降低给银行造成损失的可能性. 从风险逻辑法的角度，银行需要找岀造成信用风险发生的原因，即还款意愿、还 款能力和信用评级等?银行与需要贷款的公司是博弈的双方，银行只有充分的占 有信息，对信息进行充分的加工与度量，才能在贷前控制高信用风险的公司准 入，贷中建立风险预警，及时采取措施，贷后分散与转移信用风险，全面对信 用风险进行管理，减少违约事故发生造成的损失. 与信用风险有关的公司信息，包括公司外部的经济环境，公司所处行业的发展 状况，公司道德与公司经营的信息，财务报表信息，历史违约信息等?针对上述 信息的占有，木文采用基于行业、基于经济环境、基于公司经营的基木面分析法， 与传统的5c分析法相比更加强调宏观性，行业对比性与动态性.对财务报表信 息的占有上，在信息准确的前提下，本文不仅介绍了传统的z评分法，而且从 财务比率和统计分析的角度对信息进行加工，以增强预警性?对历史违约信息的 处理上，本文着重从模型的角度定量度量信用风险.由于主流的度量信用风险的 四大模型各有其严苛的模型假设和使用条件，针对多变且复杂的经济环境，木 文重点阐述不同经济背景与适用条件下模型的应用问题?信息的充分占有，数据 的充分挖掘，信用风险的准确度量，是银行管理信用风险成败的关键. 国内对信用风险的度量与管理研究大多从单一侧面展开，缺乏系统性?例如张乐 口1从经验方法、经济计量方法的角度描述信用风险计量方法.胡心瀚等図从统 计分析的角度描述信用风险分析中的变量选择?李丽丽ai从加强内部评级、建立 预警系统、完善信息的角度对商业银行信用风险管理提岀建议，李子玉Ei强调 了建立数据驱动型信用风险的必要性?彭建刚等固对crcditrisk+模型的应用 做了探讨?曹