外商对华投资中资本弱化问题研究.docx

外商对华投资中资本弱化问题研究 【摘 要】当前，外商在华投资企业中利用资本弱化避 稅也不在少数，资本弱化避税问题日趋严重。本文将以2003 年宝洁公司在华漏税案为例，解释宝洁利用资本弱化避税的 原理，并从主观和客观两个角度分析宝洁利用资本弱化避税 的原因，最后提出完善我国资本弱化税制的建议。 【关键词】资本弱化宝洁公司避税 当前，外商在华投资企业中利用资本弱化避税的问题日 趋严重，严重损害了我国的税收权益。 资本弱化 资本弱化是指在公司的资本结构中，债务融资的比重大 大超过了股权融资的比重。当跨国公司向其关联企业进行股 权融资时，该关联企业向跨国公司支付的股息和红利不能在 稅前扣除；与股权融资相比，当跨国公司向其关联企业进行 债务融资时，关联企业向跨国公司支付的利息就能在税前扣 除，从而冲减该企业的应纳税所得额，以达到避税目的。 资本弱化是跨国公司避稅的常用手段之一。对外来投资 者而言，债务融资比股权融资更加简便灵活，只需支付利息, 不会影响公司表决权和控股权等复杂变化；同时，债务融资 还能有效减少应纳税所得额。而对于东道国而言，资本弱化 具有较大负面影响，主要包括企业资本结构不合理、企业收 益与责任不相称［2］、国家税收权益严重受损以及引进外资 实际效果削弱等。 宝洁公司利用资本弱化漏税 2003年，广州宝洁公司被查出漏报应纳稅所得额共5. 96 亿元，并补缴企业所得税8149万元。首先，宝洁向中国银 行的巨额贷款属于债务融资，根据中国企业所得税征管办 法，宝洁向银行支付巨额贷款利息作为利息支出在税前从公 司利润中扣除，冲减其应纳稅所得额，从而达到其利用资本 弱化漏税的目的。其次，宝洁将绝大多数贷款以无息贷款的 形式借贷给其关联企业，相当于向其关联企业进行无成本债 务融资，可以帮助其关联企业达到避税漏税目的。 假如当时宝洁公司通过在境内外公开发行股票来募集 资金，也可以解其关联企业资金紧缺之急。与银行贷款不同 的是，宝洁需要根据其盈利情况向股东支付的股息和红利， 而股息和红利不能在税前从利润中扣除，也就不能冲减应纳 税所得额。 宝洁能够在华利用资本弱化避税的原因 1宝洁利用资本弱化避税以实现利润最大化 根据MM理论，企业为了寻求自身利益最大化，可通过 增加债务融资以增加避税的额度。纳税是企业经济利益的损 失，企业的逐利性是其避税的内在驱动力。宝洁公司美国母 公司成立于1837年，广州宝洁公司成立于1988年，具有庞 大的经营规模和丰富的避税经验，在利益驱使下，利用资本 弱化避税就自然而然地发生了。 3.2中国反资本弱化避税的法律不完善 我国开始利用立法防范企业利用资本弱化避税是在 2000年，国家税务总局发布《企业所得税税前扣除办法》。 遗憾的是，当时国家针对资本弱化避税的《办法》只适用于 内资企业，对于通过资本弱化避税更严重的外资企业并无任 何法律约束力。 2008年我国开始实行同时适用于内外资企业的新《企业 所得税法》，新法对资本弱化的管理未采用原来在外商投资 企业向境外关联企业支付利息问题上的强调利息支付的正 常交易原则，而是采用了安全港模式［3］。财税［2008］ 121号 文《企业关联方利息支出税前扣除标准有关税收政策问题的 通知》规定企业从其关联方接受的债权性投资与权益性投资 的比例，金融企业为5:1,其他企业为2：1；此外还对关联 方债权性投资的范围作出更为严格更为具体的规定。 综上，目前我国反外商投资企业资本弱化避税的法律还 处于框架阶段，在外资企业借款额度范围、资本结构、利息 支出在税前抵减以及对外资避税行为的处罚措施等方面还 很不完善，这就给予跨国公司避税的可乘之机。 3.3中国税收征管仍旧存在漏洞 与转让定价等避税方式相比，利用资本弱化避税，形式 更加隐蔽，危害性更大，明显加大了税收征管的难度。中国 税收征管漏洞主要体现在以下三个方面。 首先，自改革开放以来，中国一直奉行吸引外资至上的 原则，在对外资企业实行“两免三减半”等稅收优惠的同 时，税收征管方面存在“该管不管”、“睁一只眼，闭一只 眼”等现象，这在一定程度上导致了中国外资企业“常亏不 倒户”的存在。第二，高级税收征管人员的缺乏。此外，中 国税收征管还存在外资企业信息取得不便的问题。 事实上，中国吸引外资的本意是带动经济发展，增加税 收收入，发挥外资的“技术外溢”效应，但是在逃税日益肆 虐的情况下，中国引进外资的实际效果被削弱了很多。 宝洁漏税案给我国防范外资企业资本弱化避税的启 示 4.1完善反资本弱化避税法律 宝洁公司只是中国外资企业利用资本弱化避税的冰山 一角，外资企业税收征管难题亟待解决。2008年新《企业所 得税法》对资本弱化的管理采取了安全港模式，中国税收征 管的漏洞亟需填补。 1. 1严格界定债务资本的定义与范围 准确界定债务资本