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ppp项目风险再分担研究综述 西华大学建设与管理工程学院 四川成都610039 摘要：PPP (公私合营模式)是目前应用于基础设施建设的一种比较普 遍的融资模式。由于项目复杂性的加剧，风险的初次分担有时并不能完备所有的 风险项目，因此风险的再分担就变得尤为重要。木文重点论述了 ppp项目风险分 担与再分担的关系、风险再分担的致因、风险再分担的内容，以及风险再分担的 影响因素。并对风险再分担的研究做了进一步的展望。 关键词：PPP项目；风险再分担；影响因素 Fanliu Moushaobo (School of construction and management engineering, Xihua University, Chengdu City, Sichuan Province 610039) Abstract： PPP (public-private partnership mode) is applied to one kind of infrastructure is relatively com mon financing models. Due to the complexity of the project intensifies, the initial risk-sharing sometimes can not complete all of the project risks, the risk of re-balanci ng becomes particularly imports nt. This paper focuses on the ppp project risk-shari ng and re-bala ncing the relati on ship betwee n the content of the cause of the risk of re-balancing the risk of re-sharing， as well as risk factors and then sharing. Risk-sharing and then made a further prospect. Keywords： PPP project； risk sharing again； factors 1、引言 PPP项目的特许经营期有10?30年之长，由于人的有限理性、前景和外 部环境的不明确性以及信息的不完备性，特许经营合同的签约双方都不可能对未 来将发牛的所有事情都进行完全明确的约定。这使得项目在进入实施状态后的再 谈判成为必然。因为“事先约定”不能穷尽所有项目的风险，更不能处置因项目 实施环境的改变使得原有的风险分配提案不合理，难以履行的情况，而此类风险 正是政府与私营投资者在项目实施过程中发生争议的主要诱因。［1］ 然而透过文献的检索我们发现，中国期刊网上仅仅只有极少量的几篇论文介绍了 PPP项目的风险再分担或者再谈判的问题。周和平等人(2014)认为，目前学术 界的研究重点集中于“事先约定”的风险分担，然而对PPP项目风险分担的“事 后治理”的研究显然不足。［1］郭萍等人(2009)认为，研究人都还停留在风险 的初次分担上。⑵杜亚灵等人(2011)认为仅有少量学者意识到风险分担是一 个动态的、持续的过程，还应包括风险再分担的过程。［3］ 2、PPP项目相关概念的辨析 PPP项目概念的辨析 PPP (Public-Private Partnership)是一种为提供公共基础设施建设和服务 的方式，它是由私营部门替项目进行融资、建造，并且在将来的25-30年的吋间 里经营此项目。它在英国、澳大利亚等这些国家的基础设施建设和公共事业领域 的运用显示出了巨大的优势，其应用范围涵盖了交通、供水、电厂、污水、医疗、 垃圾处理、警局、国防等领域。［4］PPP项目的长期性、独有性和不完备契约性的 特点使得它面临着比已往更多的风险，而参与目标利益的反差性又让项目的风险 分担变得非常的复杂。［5］PPP模式作为一种新型的项目融资模式，它将公共部门 的政策支持的能力和私人部门相对充裕的资金、先进的管理模式以及丰富的管理 经验有机的结合起来，因此，减轻了政府的财政压力，大大提高了服务质量和运 营效率，目前已经在我国的城市基础设施建设中得到了初步的应用。［6］ PPP项目风险再分担概念辨析 在PPP项目中，风险分担一般可分为风险初始分担和风险再分担。关于 对风险再分担的看法，学术界目前存在着分歧：一种观点认为，风险的再分担是 合同的当事人为了能够转移风险的一种投机手段，同口寸风险再分担一定会产生更 多附加的谈判成本，从而降低了 PPP项目的效率；但另--种观点却认为风险再分 担实际上就是对项目中利益受