第十八章 货币供给.pdf

第十八章 货币供给 （一）本章应该重点识记的基本概 念： 货币供给：是指一定时期内一国银 行系统向经济中投入、创造、扩张 （或收缩）货币的行为。 货币供给量：是指一国各经济主体 （包括个人、企事业单位和政府部门 等）持有的、由银行系统供应的债务 总量。 它包括两个主要部分：现金和存款 货币。其中现金是由中央银行供给 的，表现为中央银行的负债；存款 货币是金融机构供给的，体现为商 业银行的存款性负债。 内生变量：又叫非政策性变量，是指 在经济体系内部由诸多纯粹经济因素 影响而自行变化的变量。这种变量通 常不为政策所左右，如市场经济中的 价格、利率、汇率等变量。 外生变量：又称政策性变量，是指在 经济机制中受外部因素影响，而由非 经济体系内部因素所决定的变量。如 税率等。 基础货币：又称强力货币或高能货 币，是指处于流通界为社会公众所持 有的现金及银行体系准备金（包括法 定存款准备金和超额准备金）的总 和。整个银行体系内存款扩张、货币 创造的基础。 法定存款准备金率：指法定存款准备 金占全部活期存款的比例。 超额准备金：是指商业银行超过法定 存款准备金而保留的准备金，超额准 备金占全部活期存款的比率就是超额 准备金率。 存款货币：是指存在商业银行使用支 票可以随时提取的活期存款。活期存 款没有期限规定，客户可随时签发支 票用于结算和日常支付。 原始存款：一般是指商业银行接受的客户以现 金方式存入的存款和中央银行对商业银行的再 贴现或再贷款而形成的准备金存款。原始存款 是商业银行从事资产业务的基础，也是扩张信 用的源泉。 派生存款：派生存款则是原始存款的对称，是 指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业 务活动引申而来的存款。 货币乘数：乘数通常是指两个经济变量之间倍 数。货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍 数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位 所引起的货币供给量增加或减少的倍数。 （二）本章应该了解和掌握的主要内容： ▲了解货币供给含义，区分货币供给与货 币供给量。 ▲认识并理解货币供给的内生性与外生性 问题。 ▲理解并掌握货币供给的决定以及同基础 货币与货币乘数之间的关系。 ▲认识中央银行和商业银行在货币供给中 的地位与作用，掌握商业银行创造存款货币的 机制。 ▲理解影响我国货币供给的因素是怎样产 生作用的。 （三）本章的重点和难点问题： 1．货币供给的基本模型与特点分析 ● 货币供给的基本模型 ▲货币供给的基本模型表现为下列公 式： Ms = B·m Ms为货币供应量，B为基础货币，m 为货币乘数。 ▲该公式表明，货币供给是基础货币与 货币乘数的乘积。这个高度简化的公式是我 们研究货币供给的起点。 ● 货币供给的特点 ▲货币供给形成的主体是中 央银行和商业银行（包括接受活期 存款的金融机构），即存款货币银 行系统； ▲两个主体各自创造相应的 货币，中央银行创造现金，商业银 行创造存款货币； ▲银行系统供给货币的过程必须具备三 个基本条件： ★一是实行完全的信用货币流 通； ★二是实行比例存款准备金制 度； ★三是广泛采用非现金货币结算 方式。 ▲在这三个条件下，货币供给的 过程可分为两个环节： ★一是由中央银行提供的基础货币； ★二是商业银行创造的存款货币。 ★在这两个环节中，银行存款是货币供 给量中最大的组成部分，但商业银行创 造存款货币的基础是中央银行提供的基 础货币，并且在创造过程中始终受制于 中央银行，因此，中央银行在整个货币 供给过程中始终居于核心地位。 2．基础货币及其投放渠道 ● 基础货币 基础货币又称强力货币或高能货 币，是指处于流通界为社会公众所持有 的现金及银行体系准备金（包括法定存 款准备金和超额准备金）的总和。 ● 基础货币的投放渠道 ▲国外资产业务与基础货币的投放 国外资产由外汇、黄金和中央银 行在国际金融机构