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Flash Economics Is there a “high-end” way out of deindustrialisation?
26 January 2018 - 87
In the euro zone, France, Spain, Italy and Portugal have been
deindustrialising for 20 years.
There are two ways for countries to overcome deindustrialisation:
By pursuing a “low-end” strategy: lowering wages and labour costs,
aggressively reducing the tax burden. This strategy has been
pursued by Spain and Portugal;
By pursuing a “high-end” strategy: raising product sophistication
and quality, modernising capital, increasing labour force skills.
Could France and Italy successfully pursue this high-end strategy?
There is no sign as yet that France or Italy is pursuing a high-end
strategy.
Patrick Artus
Tel. (33 1) 58 55 15 00
patrick.artus@
@PatrickArtus
Distribution of this report in the United States. See important disclosures at the end of this report..
Flash Economics
Deindustri
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