香港适用的司法管辖区逆周期缓冲资本(ccyb).pdfVIP

(翻譯本) 致：所有認可機構 行政總裁 敬啟者： 香港適用的司法管轄區逆周期緩衝資本(CCyB)比率 於 2019 年 1 月 1 日生效 謹按照《銀行業(資本)規則》( 《資本規則》)第 3Q(10)條通知貴機構， 本人今日根據《資本規則》第 3Q(3)條公布香港適用的 CCyB 比率為 2.5 % 。該CCyB 比率的生效日期為 2019 年 1 月 1 日。 隨附有關香港適用的 CCyB 比率的正式公布副本，該公布將於今日載 於金管局網站。 貴機構如就香港適用的 CCyB 比率有任何查詢，請聯絡柳子君先生(電 郵地址為 zliu@hkma.gov.hk) 。 金融管理專員 陳德霖 2018 年 1 月 10 日 有附件 金融管理專員公布 香港適用的司法管轄區逆周期緩衝資本比率 201 8 年 1 月 10 日 金融管理專員謹根據《銀行業(資本)規則》(第 155L 章)( 《資本規則》) 第 3Q(3)條公布，由 201 9 年 1 月 1 日起，香港適用的司法管轄區逆周 期緩衝資本( CCyB) 比率會上調至 2.5 % 。 本公布附件列載作出上述決定所依據的因素。 金融管理專員 201 8 年 1 月 10 日 附件 決定 金融管理專員在作出公布由 201 9 年 1 月 1 日起香港適用的司法管轄 區 CCyB 比率為 2.5 % 這個決定時，已考慮多項定量指標及定性資訊， 包括金融管理專員的初始參考計算值(IRC) 得出的「緩衝資本參考指 引」( 為計及本地信貸與物業市場狀況的衡量標準) 。透過將(i)信貸與 本地生產總值(GDP) 的比率相對其長期趨勢的差距，以及住宅物業價 格與租金比率相對其長期趨勢的差距，與(ii) 《巴塞爾協定三》所定 0%至 2.5% 的 CCyB 範圍配對，IRC 提供一個一致的起點以作進一步 分析。 儘管近期物業價格與租金差距有所縮小，但信貸與 GDP 差距及物業 價格與租金差距仍處於偏高水平 。就 IRC 而言，差距大於 2% 才會被 視為顯著，而差距要達到 10% ，才會反映CCyB 比率應為 2.5% 。以 最新 201 7 年數字計算旳 IRC ，信貸與GDP 差距高於 19 % ，而物業價 格與租金差距則高於 8% 。因此，IRC(按《巴塞爾協定三》所定 0% 至 2.5% 的 CCyB 範圍校準) 所反映的 CCyB 比率為 2.2 5%(以 25 基點 的倍數向下取整) 。如不考慮《巴塞爾協定三》的分階段實施安排， 該 CCyB 比率比當前的 CCyB 比率低 25 基點。 然而，釐定 CCyB 比率並非機械式的過程，金融管理專員在考慮香港 的信貸增長是否按高於趨勢水平的速度過度擴張而引致系統性風險 增加的情況時，除根據 IRC 得出的指示性緩衝資本參考指引外，還會 參考多項資料。因此，金融管理專員亦檢視了一組「全面參考指標」， 該組指標旨在提供一個本地狀況的概括性的總覽，包括系統性風險的 增加(例如反映銀行、家庭及企業的槓桿水平的指標；銀行體系的盈 利及資金狀況；借款人的償債能力；以及宏觀經濟指標) 。在這次釐 定 CCyB 比率的情況中，有關資料表明近期香港信貸過度增長所帶來 的系統性風險並未減退。置業負擔能力依然較差，而企業的負債/ 股 本比率持續上升，利息覆蓋率繼續惡化。另外，本地信貸的按年增長 率已超過 15% 。因此，金融管理專員認為 CCyB 比率仍應為 2 .5% 。 金融管理專員會繼續密切監察本地信貸狀況及潛在系統性風險增加