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期权业务简介 ——铜仁营业部 徐令 2016-09-16 一 期权基础 （一）期权ABC 1、期权是什么--标准化合约 （一）期权ABC 2、期权的方向 权利方 义务方 （一）期权ABC 3、期权的分类 （一）期权ABC 4、期权类型 （一）期权ABC 5、交易 标的证券(股票、ETF）衍生出的合约 （一）期权ABC 6、合约要素：单位、价格、行权价、期限 （一）期权ABC 8、实值期权和虚值期权：站在权利方的角度看 （一）期权ABC 9、权利金和保证金 权利金：合约交易的金额，由买方支付给卖方 保证金：义务方（卖方）在收取权利金时，为今后可能履行义务时提供的担保资金（或证券） （二）认购和认沽损益图 1、认购期权 （一）期权ABC 2、认沽期权 （三）期权备兑开仓和保护性认沽 1、买入（认购、认沽）开仓---卖出（认购、认沽）平仓 2、卖出（认购、认沽）开仓---买入（认购、认沽）平仓 3、备兑开仓：持有标的证券，以标的证券（全额）作为保证金开仓卖出认购 4、保护性认沽：持有标的证券开仓买入认沽 一 期权业务要素 （一）投资者准入和分级 1、金融资产不低于50万 2、至少一次融资融券或金融期货交易经历 3、期权全业务（含行权）模拟交易经历 4、通过上交所网上期权投资者知识测试（1-3级）或交易所集中组织的投资者期权知识培训及测试 5、投资者级别及对应的交易权限 一级：备兑开仓、保护性认沽、平仓和行权 二级：一级的权限、买入开仓 三级：二级的权限、保证金卖出开仓 （二）业务流程 1、开户 （1）必备：身份证、融资融券或金融期货账户及交易证明 （二）业务流程 1、开户 （2）审核留存 （二）业务流程 1、开户 （3）开户程序 （二）业务流程 2、日常业务 （1）投顾和专员：接受客户咨询，主动通过电话、短信及当面等方式提醒客户是否应到期行权及投资者教育 （2）营业机构：对客户持仓及交易进行实时风险监控，按照公司总部的要求开展客户服务和风险处置工作 （3）每年一次客户评级 谢谢