国际现货黄金的波动性预测及其VAR度量的实证研究-数学 应用数学专业论文.docx

兰州大学2 兰州大学2 0 1 0届硕士学位论文 AB STRACT International spot gold an investing species，which is represented by the Lon- don spot 901d in the international gold market，is great risk investment in general， the so-called high profits associated with high risk．The volatility of international spot gold is not only what investors focus on，but also a hot topic studied．In this paper，we the 00：00 daily closing price from November 20th，2001 to October 30th，2009 sample，study the volatility of international spot gold price by ing parameters and non-parametric GARCH model，and carry out VaR estimates and its verification．Empirical results show that the volatility fitting by nonparametfic GARCH model is closer to the true value than the parametric GARCH model，and the accuracy of the prediction of international spot gold price’S volatility has been improved significantly；and shows that VaR model Can measure the risk of interna- tional spot gold reliably accurately,by the demonstration measurement and accuracy verification for the VaR model． Keywords：International spot gold；VaR model；Volatility；Parametric GARCH model；nonparametric GARCH model；Forecast． II 原创性声明本人郑重声明：本人所呈交的学位论文，是在导师的指导下独立进行 原创性声明 本人郑重声明：本人所呈交的学位论文，是在导师的指导下独立进行 研究所取得的成果。学位论文中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数 据、观点等，均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外，不包含 任何其他个人或集体己经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究成果做 出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名： 关于学位论文使用授权的声明本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属兰 关于学位论文使用授权的声明 本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属兰 州大学。本人完全了解兰州大学有关保存、使用学位论文的规定，同意学 校保存或向国家有关部门或机构送交论文的纸质版和电子版，允许论文被 查阅和借阅；本人授权兰州大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用任何复制手段保存和汇编本学位论文。本 人离校后发表、使用学位论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时， 第一署名单位仍然为兰州大学。 保密论文在解密后应遵守此规定。 糍：P新躲趣吼一 第一章 第一章 引言 买股票，买基金，炒金炒汇，买银行理财产品 近几年，我国金融 投资市场热闹非凡。现在，只要随便打开电视、广播或是翻开报纸，都可 以轻易看到或听到大量的投资理财资讯；书店里的投资理财书籍往往被摆 放在十分显眼的位置，网上书城的畅销排行榜上，理财读物经常能够成为 宠儿。中国人也越来越懂得怎么样让自己生活质量提升，让自己钱生钱， 让自己拥有更多的财富，让自己不用害怕自己手上的钱会因为物价的飙升 而贬值。中国城乡居民正在共同步入投资理财新时代，这些在60年前都 是难以想象的。随着保险、黄金、外汇等投资渠道的拓宽，投资理财方式 也日益丰富和多元。现在，投资理财已经成为每一个家庭的“必修课”，靠 投资获得收益成为不少百姓努力的方向，“创造条件让更多