基金公司全面风险管理（ERM）研究-金融学专业论文.docxVIP

原创性声明木人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 原创性声明 木人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已发表 或撰写过的研究成果。参与同一工作的其他同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名： 日期 本论文使用授权说明 本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留论文及送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可 以公布论文的全部或部分内容。 (保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名：——导师签名：一 日期 I!_!生羔竺!!。’!婴1．兰熊堡墨 I!_!生羔竺!!。’!婴1．兰熊堡墨 竺垒竺：!．全里旦些塑羔些J』呈楚土．!坠 摘 要 ：II：强㈦己 个商风险的行、阢近干柬闭讯：券投资造成{j{J亏损破产事件层}il不穷，我 嘲虽然}：!{f丽还没有新基金(指1998年之后发起的基金，稠对于老基金)被清盘，但i擅入 2003年以柬，大量基金净值跌破1元人民币，这蝗事实使人们意议到对于基会公司来说 风险管理不仅怒监管机构的要求更是基金公司赖以生存的先决条件。 本文试图从组织和技术两个角度分别对基金公司的风险管理加以论述。 第一部分，对基金公司和风险管理做一概述，对基金公司面幅的风陵作一考察．掇出 要建立程序和量化技术商机结合的全面风险管理体系的必要性。 第二部分，从缎织层面对基余公闭的全面风险体系的建设作了深入的研究，参考国外 全面风险管理过程的经验教训，结合我国获金公司的实际情况，初步提出了我国基金公司 的全耐风险管理体系。 第三部分，鉴于量化技术在风险管理中的踅要作用，对VaR在基金公司全面风险管理 巾的作用作了实证研究，结果证明VaR指标对于投资组合风险度量有很大的帮助。 第晒部分，对前述风险管理过程的最终目的一风险控制做了理论和实证方面的研究。 得出fi句主婺结论是：基分公司应该建立由标准化的操作程序和量化技术有效整合的全 面城陵管理体系。 关键词；证券投资熬金公司风险管理 VaR全蕊风险管理 海大学}}济学颁}j学挝沦文 海大学}}济学颁}j学挝沦文 举务蛰{毒辛蓊菇蹬管理(ERM)磷究 Abstract ln the high--risk securities sectm t the losses and bankruptcies caused by improper security investments occur one after another in recent years．Notwithstanding that new funds(ftmds issued after 1998 In relation to old Funds)}lave notyet experiencedliquidationIn China，net value ofmanyfundsfalls belowRMB 1．00in 2003．These facts have aroused the awareness that risk management is not only a requirement raised by securities regulatory authority,but also a responsible condition for fund entities to survive． This essay tries to expound tile risk management in fund entitles from the aspects of system and technique． Part one：to have a brief description on risk management and funds entity,review the risk which funds entity are faced to-The necessity ofenterprise*wide risk management was brought forward． Part two：to lucubrate in enterprise— wide risk management of funds entity from the aspect of organization-Through the experience and lesson of American finance organization in risk management，the author brought the enterprise-wide risk management