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QDII 交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易 基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是 一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式 基金。 交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊 类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点， 投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同 时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格 买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一揽子股票换取基 金份额或者以基金份额换回一揽子股票。由于同时存在 证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价 格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利 机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价 问题。 特殊类别基金 02 基金的分类 QFII QFII（Qualified Foreign Institutional Investors） 合格的境外机构投资者的英文简称，QFII机制是指外国 专业投资机构到境内投资的资格认定制度。 作为一种过渡性制度安排，QFII制度是在资本项目尚 未完全开放的国家和地区，实现有序、稳妥开放证券市 场的特殊通道。包括韩国、中国台湾、印度和巴西等市 场的经验表明，在货币未自由兑换时，QFII不失为一种 通过资本市场稳健引进外资的方式。在该制度下，QFII 将被允许把一定额度的外汇资金汇入并兑换为当地货币， 通过严格监督管理的专门账户投资当地证券市场，包括 股息及买卖价差等在内各种资本所得经审核后可转换为 外汇汇出，实际上就是对外资有限度地开放本国的证券 市场。 特殊类别基金 02 基金的分类 RQDII RQFII 人民币合格境内机构投资者，RQDII即RMB Qualified Domestic Institutional Investor。境内人民 币将可以RQDII的形式投资境外人民币计价资本市场， 且与QDII额度的审批制不同，RQDII将以实际募集规模 为准。 RQFII（RMB Qualified Foreign Institutional Investors)是指人民币合格境外投资者 证监会有关负责人16日宣布，《基金管理公司、证 券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办 法》发布，允许符合一定资格条件的基金管理公司、证 券公司的香港子公司作为试点机构，初期试点额度约人 民币200亿元，其中不超过募集规模20%的资金可投资 于股票及股票类基金。 特殊类别基金 02 基金的分类 按基金收益及风险划分 02 基金的分类 03 私 募 基 金 03私募基金 私募基金 是指通过非公开方式，面向少数投资者募集资金而设立的基金。 一种特殊的投资基金，主要是相对于公募基金而言的； 一般只在“小圈子里”（仅面向特定的少数投资者）筹集资金； 投资起点通常较高，要求具备特定规模的财产； 不得利用公开传媒等进行广告宣传； 保密度较高； 反应较为迅速，具有非常灵活自由的运作空间； ?投资回报相对较高。 私募基金的特点 概念及特点 03私募基金 投资标的 组织形式 按投资标的可分为：私募证券投资基金、私募股权投资基金(PE)、私募地产投资基金、私募风险投资基金等(VC)。 按组织形式可分为：公司型、契约型、有限合伙等。 契约型私募基金：基金管理人与投资人基于契约关系而设立的委托/受托管理法律关系的一种集合投资模式，由基金投资人、基金管理人、基金托管人根据基金合同管理、运用基金财产。 03私募基金 私募基金的发展 国际私募基金规模庞大，投资领域广阔，资金来源广泛，参与机构多样。西方国家私募股权投资基金占其GDP份额已达到4%～5%。迄今为止，全球已有数千家私募股权投资公司，黑石、KKR、凯雷、贝恩、阿波罗、高盛、美林等机构是其中的佼佼者。 03私募基金 私募基金的发展 截至2015年12月底，基金业协会已登记私募基金管理人25005家。已备案私募基金24054只，认缴规模5.07万亿元，实缴规模4.05万亿元。其中19219只是2014年8月21日《私募投资基金监督管理暂行办法》发布实施后新设立基金，认缴规模3.41万亿元，实缴规模2.71万亿元。私募基金从业人员37.94万人。 ??截至2015年12月底，私募基金管理人按正在管理运行的基金总规模划分，管理规模在20-50亿元的283家，管理规模在50-100亿元的99家，管理规模100亿元以上的有87家。 03私募基金 较高的收益率 较好的针对性 较快的灵活性 私募基金投资亮点 亮点 收益率 针对性 灵活性 谢 谢！ 基金基础知识 01 基金的基础知识 0