以长江存储为例，国内存储芯片的设备供应链格局解析.docxVIP

目 录 HYPERLINK \l _bookmark0 为何以长江存储为例？ 3 HYPERLINK \l _bookmark1 长江存储是国内投资规模、规划产能最高的项目之一 3 HYPERLINK \l _bookmark2 回顾 2018 年，长江存储对国产设备支持力度较大 4 HYPERLINK \l _bookmark3 分析前提：公开数据与真实情况有差异，但不影响整体格局 HYPERLINK \l _bookmark3 4 HYPERLINK \l _bookmark4 长江存储的整体设备国产化率较高 5 HYPERLINK \l _bookmark5 与下游设备、材料商合资成立研发中心，支撑产业发展 6 HYPERLINK \l _bookmark6 展望 2019 年，长江存储进入设备采购与搬入的高峰期 7 HYPERLINK \l _bookmark7 据产业调研，长江存储已进入第二阶段 20K 产能爬坡期 7 HYPERLINK \l _bookmark8 近期招投标数据可对产业调研结论做充分验证 7 HYPERLINK \l _bookmark9 北方华创、中微公司等厂商加速实现供应 8 HYPERLINK \l _bookmark10 刻蚀设备：中微市占率提升，北方硅刻蚀进入供应链 8 HYPERLINK \l _bookmark11 成膜设备：北方的PVD、拓荆的PECVD 有较大提升空间 9 HYPERLINK \l _bookmark12 清洗设备：盛美在单片清洗领域保持较大优势 9 HYPERLINK \l _bookmark13 氧化/退火设备：北方的炉、Mattson 的RTP 有明显优势 10 HYPERLINK \l _bookmark14 量测设备：中科飞测、睿励科仪实现突破 10 HYPERLINK \l _bookmark15 研磨抛设备：华海清科实现多家供应 11 HYPERLINK \l _bookmark16 其他国产设备厂商：北京京仪、沈阳科仪 12 HYPERLINK \l _bookmark17 结论及投资建议 12 HYPERLINK \l _bookmark18 风险因素 14 HYPERLINK \l _bookmark19 技术开发风险 14 HYPERLINK \l _bookmark20 受行业景气影响的风险 14 为何以长江存储为例？ 长江存储是国内投资规模、规划产能最高的项目之一 长江存储是国内三大存储器项目之一（另外二者为福建晋华、合肥长鑫）， 是国内实现存储芯片国产化率提升的重点支持项目。“长江存储”的实施主体长江存储科技有限责任公司于 2016 年 7 月在中国武汉成立，是一家专注于 3D NAND 闪存芯片设计、生产和销售的 IDM 存储器公司。长江存储为全球工商业客户提供存储器产品，广泛应用于移动设备、计算机、数据中心和消费电子产品等领域。 正式开工建设国家存储器基地奠基32 层3D NAND 闪存芯片T/O设计完成长江存储科技有限责任公司成立国务院批复国家存 正式开工建设 国家存储器基地奠基 32 层3D NAND 闪存芯片T/O设计完成 长江存储科技有限责任公司成立 国务院批复国家存 储器基地落户武汉 2016. 2016. 2016. 2016. 2017.07 02.23 03.28 07.26 12.30 2017. 2017. 09.28 2017.11 2018. 04.11 2018年 底 2019年 底 64层3D NAND闪存量产 生产机台正式进场安装 厂房主体提前封顶 32层3D NAND闪存 芯片试产 32 层3D NAND 闪存芯 片完成首次验证 数据来源：长江存储官网、 相比于另外两个项目，长江存储的投资规模、规划产能更高。按照规划， 长江存储一期主要产品为 3D NAND，预计投入 240 亿美元（1612 亿人民币），到 2020 年形成月产能 30 万片的生产规模（分三期，每期 10 万片 /月），到 2030 年建成每月 100 万片的产能；而合肥长鑫项目主要产品为 DRAM，预计投资额 72 亿美元（484 亿人民币），规划到 2019 年底一厂实现产能 2 万片/月，2020 年开始规划二厂建设；福建晋华项目主要产品为 DRAM，一期总投资 370 亿人民币（55 亿美元），到 2019 年底一厂一期项目实现月产 6 万片产能，到 2020 年底一厂二期同样达产 6 万片。 表 1: 长江存储的投资规模、规划产能最高 公司 地点 生产项 目 技术 节点 投资金额 (亿美元) 月产能 (万片) 生产 状态 签订/启 动时间 开工时 间 封顶/搬 入设备 投产 时