现代公司制度概论课件第八章 股份公司的财务管理.pptVIP

(一) 杜邦分析法 第八章 股份公司的财务管理 资产净利率 权益净利率 销售净利率 资产周转率 净利 销售收入 全部成本 其他利润 所得税 其他流动资产+现金有价证券 +应收账款+存货 制造成本+管理费用+ 营业费用+财务费用 流动资产 销售收入 长期资产 权益乘数=总资产/所有者权益=1/(1-负债比率) 销售收入 资产总额 X X / / － ＋ + － (二) 沃尔评分法 选择7个财务指标，用线性关系结合起来，用以评价企业的信用水平。 这7个指标是:流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、营业成本/存货、销售额/应收账款、销售额/固定资产、销售额/净资产。它们在总评价中所占的比重，依次为:25%、25%、15%、10%、10%、10%、5%，总和为100分。 然后确定标准比率（一般以本行业的平均值为基础，并作适当的理论修正），并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分。 第八章 股份公司的财务管理 第八章 股份公司的财务管理 财务管理是企业管理的一部分，是有关资金获得和有效使用的管理工作，具体地说，便是关于资金筹集、投放和分配的管理工作。股份制企业财务管理的目标是股东财富最大化，对象是资金的循环和周转，主要内容是筹资、投资和股利分配，主要职能是决策、计划和控制。 第八章 股份公司的财务管理 第八章 股份公司的财务管理 第一节 股份制企业财务管理的内容 第二节 股份制企业的财务报表 第三节 股份制企业的财务分析 第八章 股份公司的财务管理 第一节 股份制企业财务管理的内容 一、股份制企业财务管理的目标和对象 二、股份公司的资产管理 三、股份公司的资金筹集管理 四、公司的成本、费用和利润管理 第八章 股份公司的财务管理 一、股份制企业财务管理的目标和对象 股份制企业财务管理的目标是股东财富最大化。股东财富由其所持有的股票数量和股票市场价格决定，因此，股价高低反映了财务管理目标的实现程度。 财务管理主要是资金管理，其对象是资金及其流转。 财务管理有三个重要的职能: 财务决策、财务计划和财务控制。 财务管理的主要内容是资产管理、融资管理、成本费用管理和利润分配管理等内容。 第八章 股份公司的财务管理 二、股份公司的资产管理 流动资产——可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或者消耗的资产，包括现金及各种存款、短期投资、应收及预付款项、存货等。 长期投资——不准备在1年内变现的投资，包括股票投资、债券投资和其他投资。 固定资产——使用年限在1年以上，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原来物质形态的资产，包括房屋及建筑物、设备及工具等。 无形资产、递延资产和其他资产 第八章 股份公司的财务管理 三、股份公司的资金筹集管理 筹资指筹集资金，如发行股票和债券，取得贷款或租赁，以及公司的其他预收款和应付款等负债项目。 筹资决策的关键是决定各种资金来源在总资金中所占的比重，即确定资本结构，使筹资风险与筹资成本相对应。 资金的筹集分为负债（借入资金）和股东权益（自有资金）两大类。 流动负债和长期负债 股东权益 第八章 股份公司的财务管理 四、公司的成本、费用和利润管理 为生产商品和提供劳务等而发生的直接人工、直接材料、商品进价和其他直接费用，直接计入生产经营成本; 各项间接费用，按一定标准分别计入生产经营成本。 企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的管理费用和财务费用，为销售和提供劳务而发生的进货费用、销售费用，应当作为间接费用，直接计入当期损益。 利润是企业在一定期间内的经营成果，包括营业利润投资净收益和营业外收支净额。 第八章 股份公司的财务管理 第二节 股份制企业的财务报表 一、股份公司的主要会计报表 二、资产负债表 三、利润表 四、现金流量表 五、财务报表附注 第八章 股份公司的财务管理 一、股份公司的主要会计报表 会计报表是根据会计分录，经过汇总整理之后，对企业经营成果和财务状况进行集中概括和综合反映的一种书面文件。 按照《企业会计准则》的规定，股份制企业的会计报表主要有资产负债表、利润表和现金流量表。 第八章 股份公司的财务管理 二、资产负债表 综合反映了企业在某一时日（如月末、季末或年末）的资产总额及其构成、负债总额及其构成、股东权益总额及其构成。 静态报表 基本恒等式或平衡关系：总资产≡负债+股东权益 第八章 股份公司的财务管理 三、利润表 综合反映了企业在某一时期营业收入、营业成本与费用、主营业务利润、营业利润、投资收益、营业外收支、利润总额、净利润等经营成果的形成。 动态会计报表 平衡关系： 收入-费用=利润 第八章 股份公