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吸引F D I的财税政策实践及评析 ［摘要］本文对国际上通行的吸引FDI的财税政策及实 践进行了综述，并且对具体的财税政策进行了评析。认为: 签订避免双重征税的协定的确可以极大地刺激外商直接投 资；国际避税地的建立对吸引外资和繁荣本地经济同时发 挥作用；税收优惠政策中的投资抵免政策、加速折旧政策、 产业和技术奖励政策能够发挥较好的作用，其他政策在目 前以及今后都不能较好地发挥作用；财政补助政策具有针 对性，目的性强且实施效果较好。 ［关键词］外商直接投资税收政策政策财政补助 一、国内外研究状况与评述 国外有关吸引FDI的财税政策的研究有很多，早期的 研宄主要侧重于财税政策的有效性的评估研究。大多数文 献旨在探索财税政策在弥补经济环境中的障碍时所发挥的 吸引跨国公司投资的作用。在50年代和更早时候，有些人 试图使用投资行为新古典理论中公式推广的资本-成本方法 来进行评估。他们认为，投资激励措施的作用是要促进投 资的增加，尽管增加的数量很小。在发展中国家，也有类 似资本成本的方法被用于考察投资激励的作用。即财税激 励对投资的影响作用很小，甚至毫无意义。也有人认为， 虽然财税政策不能绝对影响一外国公司投资地的选择，但 是，一旦外国公司的粗略投资位置确定下来，财税政策将 会极大地影响其精确投资地的选择。可见，国外大多数学 者首先认为财税政策对吸引FDI确实具有影响力，分歧主 要在于影响力的大小。我国学者在这方面的研究也很丰富， 大多数文献都认为财税政策能够显著地影响FDI的流入。 魏后凯（XX）、李宗卉和鲁明乱（XX年）、均认为我国对外资 企业实行的财税政策，对吸引外资起了重要促进作用。陈 利霞和王长义（XX年）通过建模分析，从博弈论的角度简要 论证税收优惠的内在激励性。 到了 20世纪80年代，随着学术界认定财税政策对F DI的流入具有影响，国外关于吸引FDI的财税问题的研宄 开始转为对吸引FDI的具体优惠激励措施研宄，主要侧重 于实证分析。研究发现，免税期与附带的亏损结转抵扣期 是发展中国家最普遍采用的激励措施；第二类最为常用的 是凭投资规模而定的激励措施，如加速折旧和投资税收抵 免；第三类最为常用的激励措施是对进口设备和机器免征 关税或其他进口税收。免税期被认为是一种糟糕的税收刺 激，事实也是如此，许多外资企业在免税期结束后就会选 择撤资或重新注册新公司，那么“免税期”的税收激励就 没有发挥预先设想的作用。与免税期相比，税收抵免或投 资扣除以较低的收入成本鼓励了长期投资。我国学者陈亚 雯（陈亚雯，XX）运用新古典投资理论，通过利用资本品 的租赁价格把税收政策对投资行为的影响引入投资函数， 研宄税收政策（主要为边际税率和投资补贴政策）对投资 行为的影响。她认为应加大使用加速折旧和投资抵免的力 度，发挥税收政策的调节作用形成有效的经济激励制度。 牛泽厚（牛泽厚，XX）在其论文中论及税收对跨国公司投资 的影响，指出用税收敏感度来衡量所得税和财产税政策对 跨国公司投资的影响程度。如果跨国公司对东道国税收优 惠政策敏感度强，东道国可以实施税收优惠，但要提高优 惠效益，而且保持适度，确保东道国税收收人与引进外资 的均衡发展。 二、吸引外商直接投资的财税政策实践及评析 1.避免国际重复征税 国际重复征税这一世界经济现象随着国际经济活动的 日益频繁越来越严重，它给从事跨国经济活动的个人和企 业带来许多麻烦，更损害了他们的利益。对此，各国政府 和国际社会纷纷采取相应措施避免和缓和国际重复征税所 造成的不良影响。普遍做法是积极与各国签订避免重复征 税的税收协定和建立自由贸易区。 国际税收协定 国际税收协定是避免国际重复征税的重要方式，是由 两个或两个以上主权国家为了避免对同一笔跨国所得重复 征税，经过谈判签署的一种书面协定。对于没有签订避免 双重征税协定的国家，既要在东道国纳税，又要在本国纳 税，外商投资的积极性会由于被“不合理”的征税挫伤。 签订了避免双重征税的协定后，虽然政府可能会损失一部 分财政收入，但从长远角度来看，作为东道国可以获得较 以往更多的投资，引进更多的先进技术，创造更多的就业 机会，这部分社会效益是损失的财政收入远不能及的。 国际“避税地” 避税地又称“避税港”，是指对收入和财产免税或按很 低的税率课税的国家或地区。即一个国家或地区的政府为 了吸引外国资本流人，繁荣本国或地区的经济，弥补自身 的资本不足和改善国际收支水平，吸引国际民间投资，在 本国或本国的一定区域和范围内，允许并鼓励外国政府和 民间在此投资及从事各种经济贸易活动，同时对在这里从 事投资、经营活动的企业和个人给予免纳税或少纳税的优 惠待遇，也可称为自由贸易区。“避税地”的建立不仅可 以获得外商直接投资，对本地区经济的发展也大有促进。 随着各国经济贸易活动在“避税