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商业银行产权结构与绩效研究分析 摘要：商业银行在我国的金融体系中处于主导地位， 其绩效水平的提高对于充分发挥我国金融资源的利用水平、 促进经济的增长具有十分重要的作用。该文在银行产权结 构与银行绩效关系的理论分析基础上，利用浙江省银行业 的相关数据，对该省银行业产权结构和市场绩效的关系进 行实证研究，认为商业银行产权结构的改革对银行金融绩效 的提升有一定的正效应。 关键词：商业银行；产权结构；绩效；浙江省 金融是现代经济的核心，商业银行体系的健全与发展 对一国经济、金融的发展有着非同寻常的意义。近年来， 很多学者通过结构一行为一绩效，即s CP分析范式对银行 业市场结构、市场行为和绩效之间的关系进行研究，但是 除了市场结构以外，银行的产权结构也是影响银行绩效的 一个重要因素。此外，在以往的研究中，大多数都是以中 国宏观银行业为背景，较少从区域性金融视角来考察。但 是，从全国来看，各地银行的差异性往往很大，这种质量 和数量上的较大差异必然会对研宄结果产生一定的影响。 本文所选择的样本地区__浙江省是我国经济、金融化程 度等各方面发展都相对较高的地区，银行之间无论在质和 量上的差异与全国相比都相对较小，因此横向比较的可信 性会更好，对本文的结论也具有更强的支持性。 1.产权影响绩效的机理分析 对于商业银行而言，明晰的产权与合理的产权制度是 银行绩效水平提升的关键，这是无庸置疑的。但是，在目 前我国转轨经济条件下，产权是如何作用于绩效的呢？本 文以下将对此进行探讨。 通过委托代理机制影响银行经营目标的确定 在现代企业中，所有权与经营权相分离，因此当所有 者受巨额执行成本的限制无法完全监督和控制经理人时， 内部经理人则实际上己经控制了企业的经营决策权，在这 种情况下，经营者会根据自己的偏好，而不是从所有者的 利益出发来制定决策，致使经营目标游移，最终损害所有 者的利益。 委托代理机制的深层次问题之一就是产权问题，因为 只有明晰的产权和完善的产权制度才能使所有者真正有能 力和动力对经营者的行为进行规范和监督，使所有者和经 营者之间建立起完善的委托代理机制，从而使银行经营者 的行为真正以所有者权益最大化为目标，提高银行的经营 绩效。 综观我国目前不同产权制度的商业银行，股份制商业 银行一般是按照现代商业银行的治理机制建立的，产权比 较明晰、规范，在经营上能做到以所有者权益最大化为主 导目标。但是国有商业银行的委托一代理问题存在于中央 政府和银行的经营者之间。但是，中央政府又不是真正的 所有者，它与真正的所有者__全体人民之间还有着复杂 的关系。因此，这种模糊的产权关系使得所有者与经营者 之间的委托一代理问题很难有效解决，从而导致其经营绩 效低下。 通过公司治理结构影响银行风险控制效率 公司治理与商业银行绩效之间存在着因果关系，不同 的公司治理所产生的绩效是不同的。当银行为政府所有， 不存在破产威胁时，银行经营者有可能会表现出更大的风 险偏好，以牺牲所有者的利益为代价来追求自身利益最大 化的目标，使得银行面临更高的风险。所以说，所有权与 控制权的安排，即公司治理结构是决定金融机构风险控制 效率的关键所在，也是其绩效水平得以提高的关键。 银行业是一个经营风险的行业，因此，其绩效水平在 很大程度上取决于对风险的控制能力。风险控制水平的高 低受到不同公司治理结构的影响，而公司治理机制的完善 程度从根本上又受制于产权的优化。所以，银行要提高其 经营绩效，面临的不是规模约束，而是产权约束，是良好 的公司治理结构。归根结底，商业银行产权可以通过在其 基础上构建公司治理机制来减少经济行为中的不确定性， 有效地控制风险，从而有助于银行提高经营绩效。2.不同 产权制度商业银行绩效的实证分析 鉴于我国商业银行（尤其是各省分行）信息披露的不 充分，本文在研究样本的选择上，剔除资料不完整的样本 之后，选取了浙江省四家国有及国有控股大型商业银行、 六家股份制商业银行以及两家城市商业银行2000 -XX年期 间的产权结构与经营绩效数据进行研究。这十二家商业银 行主要包括：四大国有及国有控股大型商业银行、交通银 行、中信银行、华夏银行、浦东发展银行、广东发展银行、 招商银行、杭州市商业银行以及宁波市商业银行。 通过对浙江省十二家商业银行20 00—XX年的贷款总量 及其增长率和资产利润率的分析，我们发现： 贷款作为目前我国商业银行的主要营利业务，从总量 上来看，国有商业银行占据了绝对的优势。2000年至XX年， 国有商业银行平均贷款总量分别为亿元、亿元、亿元和亿 元，而股份制商业银行的平均贷款量则分别为亿元、亿元、 亿元和亿元。但是从增长情况来看，国有商业银行远远低 于股份制商业银行。2000年至XX年间，国有商业银行贷款 的平均增长率分别为％、％、％和％。相比之下，