2019年一季度公募基金季报分析：仓位提升收复2018年降幅，加仓金融、必选消费.docxVIP

目 录 HYPERLINK \l _bookmark0 1、 公募 2019 年一季报持仓分析 3 HYPERLINK \l _bookmark2 、 公募基金仓位大幅提升，收复 2018 年降幅 3 HYPERLINK \l _bookmark8 、 公募基金增配主板，大幅增配大市值公司 5 HYPERLINK \l _bookmark21 、 公募基金加仓金融、必选消费 8 图表目录 HYPERLINK \l _bookmark1 图 1： 2019Q1 主动型权益基金披露比率 3 HYPERLINK \l _bookmark3 图 2： 基金仓位大幅提升助力股指反弹 3 HYPERLINK \l _bookmark4 图 3： 2018Q4、2019Q1 全部样本基金持股比例分布对比 4 HYPERLINK \l _bookmark5 图 4： 2018Q4、2019Q1 股票型基金持股比例分布对比 4 HYPERLINK \l _bookmark6 图 5： 2018Q4、2019Q1 偏股混合基金持股比例分布对比 4 HYPERLINK \l _bookmark7 图 6： 2018Q4、2019Q1 灵活配臵基金持股比例分布对比 4 HYPERLINK \l _bookmark9 图 7： 各板块基金持股占比 5 HYPERLINK \l _bookmark10 图 8： 各板块基金持股超低配比例走势 5 HYPERLINK \l _bookmark13 图 9： 全A 各市值区间超低配情况 6 HYPERLINK \l _bookmark14 图 10： 全A 各市值区间超配比例环比变化情况 6 HYPERLINK \l _bookmark15 图 11： 主板各市值区间超低配情况 6 HYPERLINK \l _bookmark16 图 12： 主板各市值区间超配比例环比变化情况 6 HYPERLINK \l _bookmark17 图 13： 创业板各市值区间超低配情况 7 HYPERLINK \l _bookmark18 图 14： 创业板各市值区间超配比例环比变化情况 7 HYPERLINK \l _bookmark19 图 15： 中小板各市值区间超低配情况 7 HYPERLINK \l _bookmark20 图 16： 中小板各市值区间超配比例环比变化情况 7 HYPERLINK \l _bookmark22 图 17： 行业上下游持股比例 8 HYPERLINK \l _bookmark23 图 18： 行业上下游超低配幅度变化 8 HYPERLINK \l _bookmark24 图 19： 各大类行业持仓占变化情况 9 HYPERLINK \l _bookmark25 图 20： 各大类行业一季度超低配比例环比变化情况 9 HYPERLINK \l _bookmark26 图 21： 各大类行业超低配幅度变化 9 HYPERLINK \l _bookmark27 图 22： 申万一级行业 2019 年一季度持仓占比变化情况 10 HYPERLINK \l _bookmark28 图 23： 申万一级行业 2019 年一季度超低配情况 10 HYPERLINK \l _bookmark11 表 1： 各板块分市值区间持股占比环比变化（2019Q1-2018Q4） 6 HYPERLINK \l _bookmark12 表 2： 各板块分市值区间超低配比例环比变化（2019Q1-2018Q4） 6 1、 公募 2019 年一季报持仓分析 截至 4 月 22 日，主动型权益类公募基金（包括开放式普通股票型基金、开放式偏股混合型基金、开放式灵活配臵型基金、封闭式普通股票型基金、封闭式偏股混合型基金、封闭式灵活配臵型基金）2019 年一季报披露率为 91.18%，其中普通股票型基金披露比率为 90.21%，偏股混合型基金披露比率为 91.12%，灵活配臵型基金披露比率为 91.44%。本报告以主动型权益类公募基金为样本，对公募基金 2019 年一季报权益持仓变化进行全方位梳理。下文所称公募基金均指以上三类主动型权益类公募基金。 图1： 2019Q1 主动型权益基金披露比率 披露比率 91.1291.4490.21 91.12 91.44 90.21 91.18 92 90 88 86 84 82 80 偏股混合型基金 灵活配置型基金 普通股票型基金 主动型基金合计 资料来源：Wind 资讯， 、 公募基金仓位大幅提升，收复 2018 年降幅 2019 年一季度公募基金仓位大幅提升，一举收复 2018 年全年降幅。从基金持股比例中位数来看，2019