非银金融行业：券商改革催化剂持续兑现，保险板块迎配置窗口.docxVIP

目录一周市场回顾3行业新闻7公司公告9一周市场回顾大盘表现本周沪深 300 指数报 4120.61，较上周+3.31%，上证综指报 3270.80，较上周末+2.58%，中证综合债（净价） 指数报 98.05，较上周末-0.30%。板块及个股表现本周申万非银板块+4.09%，券商+0.24%，保险+8.74%，多元金融+0.34%，非银板块跑赢沪深 300 指数和上证综指。本周非银板块涨幅排名前三的个股为熊猫金控（+13.54%）、新华保险（+12.66%）、中国太保（+12.58%）；跌幅排名前三的个股为国投资本（-8.45%）、陕国投 A（-5.89%）和中航资本（-4.69%）。图表1： 本周非银金融板块跑赢沪深 300 指数图表2： 2019 年以来非银金融板块跑赢沪深 300 指数资料来源：Wind，资料来源：Wind，市场概况证券流动性：截至 4 月 19 日，7 天银行间质押式回购利率为 2.7562%，较上周五+3.08BP；7 天存款类机构质押式回购利率为 2.6859%，较上周五+1.68BP。证券经纪：本周两市 A 股日均成交额 7741.48 亿元，环比-9.58%，日均换手率 1.54%，环比-14.85bp。信用业务：（1）融资融券：截至 4 月 18 日，两融余额 9837.40 亿元，较上周末+1.83%，占 A 股流通市值2.06%；（2）股票质押：截至 4 月 12 日，场内外股票质押总市值为 56680.37 亿元，较前一周末-2.45%。投资银行：截至 4 月 19 日，IPO 承销规模为 306.66 亿元，占去年完成总量的 22.25%；再融资承销规模为 2424.55 亿元，占去年完成总量的 26.71%；券商所做的债券承销规模为 18625.76 亿元，占去年完成总量的 32.82%。资产管理：截至 2019 年 2 月末，券商资管规模（不含直投基金）合计 12.05 万亿元，较上年末-6.66%；截至 2018 年 12 月末，券商集合、定向、专项资管和直投基金的规模占比分别为 14.33%、82.31%、0.02%和 3.34%。6. 证券投资：截至 4 月 19 日，沪深 300 指数报 4120.61，较上周末+3.31%，上证综指报 3270.80，较上周末+2.58%，中证综合债（净价）指数报 98.05，较上周末-0.30%。图表3： 券商板块本周涨幅前五名股票简称股票代码周收盘价周涨跌幅 周换手率 周相对沪深300 涨跌幅周相对非银板块涨跌幅 华创阳安600155.SH16.4211.4761.398.167.39东兴证券601198.SH15.048.4426.125.134.35广发证券000776.SZ16.714.3711.381.060.29越秀金控000987.SZ11.474.2714.610.960SZ10.613.3139.270.00-0.78资料来源：Wind，图表4： 券商板块 A/H 溢价证券简称A 股代码A 股周收盘价对应 H 股代码H 股周收盘价(RMB)A/H 股溢价( )国泰君安601211.SH20.212611.HK14.0543.85中信证券600030.SH24.506030.HK15.3859.27海通证券600837.SH14.526837.HK8.8963.37华泰证券601688.SH21.926886.HK13.3164.63广发证券000776.SZ16.711776.HK9.6673SH18.526099.HK9.7689.77光大证券601788.SH13.336178.HK6.7098.96东方证券600958.SH12.113958.HK5.29128.93中国银河601881.SH13.276881.HK4.76178SH6.141375.HK1.90223.64中信建投601066.SH24.146066.HK5.96304.70资料来源：Wind，图表5： 七天质押式回购加权利率图表6： 沪深 300 指数和中证综合债（净价）指数资料来源：Wind，资料来源：Wind，图表7： 本周 A 股日均成交金额环比-9.58%图表8： 本周四两融余额较上周末+1.83%资料来源：Wind，资料来源：Wind，图表9： 上周末场内外股票质押市值较前周末-2.45%图表10： 今年 IPO 和再融资承销规模相当于去年 22%和 27%资料来源：Wind，资料来源：Wind，图表11： 今年债券承销规模相当于去年的 32.82%图表12： 今年 2 月末券商资管规模较上年末-6.66%资料来源：Wind，资料来源：Wind，保险图表13： 保险板块周涨