食品、饮料与烟草行业2019年基金一季报持仓分析：白酒持仓回升，大众品持仓略降.docxVIP

目录 HYPERLINK \l _TOC_250011 白酒持仓回升、大众品持仓略降 4 HYPERLINK \l _TOC_250010 白酒持仓回升带动消费蓝筹持仓环比提升 4 HYPERLINK \l _TOC_250009 食品饮料行业基金持仓复盘 5 HYPERLINK \l _TOC_250008 食品饮料行业陆港通占比持续提升 6 HYPERLINK \l _TOC_250007 食品饮料行业行情回顾 7 HYPERLINK \l _TOC_250006 食品饮料行业重点个股分析 8 HYPERLINK \l _TOC_250005 贵州茅台：基金持仓比例回升，陆港通持仓提升 8 HYPERLINK \l _TOC_250004 五粮液：基金持仓比重回升，排名上升至第三 10 HYPERLINK \l _TOC_250003 伊利股份：持股数环比提升，持仓比重略降，陆港通占比趋稳 12 HYPERLINK \l _TOC_250002 泸州老窖：基金持仓比重大幅回升，排名重回前十大 14 HYPERLINK \l _TOC_250001 双汇发展：基金持仓占比回落，陆港通占比下降 16 HYPERLINK \l _TOC_250000 海天味业：2019Q1 基金持仓略降，陆港通持仓稳中有升 18 图表目录 图 1：基金持仓前十标的 4 图 2：前十大基金重仓中的消费蓝筹比重 5 图 3：食品饮料行业重仓市值占基金投资比重仍处在较高水平 5 图 4：食品饮料行业基金配置比重与市值占比 6 图 5：白酒行业基金配置比重与市值占比 6 图 6：白酒板块陆港通持股占比 6 图 7：大众品板块陆港通持股占比 6 图 8：食品饮料行业指数、白酒指数对比沪深 300（以 2018 年末收盘价为“100%”） 7 图 9：各行业 2019 年以来涨跌幅对比 7 图 10：基金持仓占股票投资市值比（%） 8 图 11：季度持仓变动（万股） 8 图 12：贵州茅台的陆港通占流通 A 股比例（%） 8 图 13：前十大持股基金公司 9 图 14：单季度持股数量增减变化前十大（万股） 9 图 15：买入前十大（万股） 9 图 16：卖出前十大（万股） 9 图 17：基金持仓占股票投资市值比 10 图 18：季度持仓变动（万股） 10 图 19：五粮液的陆港通占流通 A 股比例（%） 10 图 20：前十大持股基金公司 11 图 21：单季度持股数量增减变化前十大（万股） 11 图 22：买入前十大（万股） 11 图 23：卖出前十大（万股） 11 图 24：基金持仓占股票投资市值比（%） 12 图 25：季度持仓变动（万股） 12 图 26：伊利股份的陆港通占流通 A 股比例（%） 12 图 27：前十大持股基金公司 13 图 28：单季度持股数量增减变化前十大（万股） 13 图 29：买入前十大（万股） 13 图 30：卖出前十大（万股） 13 图 31：基金持仓占股票投资市值比 14 图 32：季度持仓变动（万股） 14 图 33：泸州老窖的陆港通占流通 A 股比例（%） 14 图 34：前十大持股基金公司 15 图 35：单季度持股数量增减变化前十大（万股） 15 图 36：买入前十大（万股） 15 图 37：卖出前十大（万股） 15 图 38：基金持仓占股票投资市值比（%） 16 图 39：季度持仓变动（万股） 16 图 40：双汇发展的陆港通占流通 A 股比例（%） 16 图 41：前十大持股基金公司 17 图 42：单季度持股数量增减变化前十大（万股） 17 图 43：买入前十大（万股） 17 图 44：卖出前十大（万股） 17 图 45：基金持仓股数（万股） 18 图 46：季度持仓变动（万股） 18 图 47：海天味业的陆港通占流通 A 股比例（%） 18 图 48：前十大持股基金公司 19 图 49：单季度持股数量增减变化前十大（万股） 19 图 50：买入前十大（万股） 19 图 51：卖出前十大（万股） 19 白酒持仓回升、大众品持仓略降 白酒持仓回升带动消费蓝筹持仓环比提升 由于全部持仓只有年度和半年度，为了便于比较季度，我们采用重仓比重，文中持仓比重均为基金重仓比重，本文的所有数据选用的基金类型包括普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金和灵活配置型基金这 4 类。 基金重仓的集中度回升，消费蓝筹持仓占比反弹。基金 2019 年一季报显示，前十大标的占基金股票投资比重为 11.91%，较 2018 年 Q4 提升 5.24pct。前十大标的中的消费蓝筹重仓占比在过去 3 年持续提升，2015 年处于 0%~0.5%，目前达到 6.9%，2018 年四季度这一比例有所回调，但