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建设项目的风险管理：理论与应用（2） 国际建设联合体和BOT项目中的风险管理 在东亚，国外承包商进入某一国家的本地市场通常是以与当地的承包商组成联合体(JV)的方式进行。 然而，研究发现，很多联合体并没有达到预期目标(Geringer and Hebert 1991)。尤其在发展中国家，联合体失败的比例高达50% (Beamish 1993)。Li, Tiong, Wong and Chew (1999)调查了在亚洲国家的国际建设联合体关键风险因素以及有效地降低这些风险的措施。风险评价的一个通常使用的方法就是考虑最容易发生以及威胁最大的风险因素，以便按照它们的来源用AHP层次结构来分类。Li et al (1999)将这些关键因素分为三大类：（1）内部的；（2）项目本身的；（3）外部的。内部风险表示的是JV中独特的风险，因为涉及不同机构。这些风险产生于JV内部由工作带来的矛盾。项目本身的风险是指项目过程中不期而遇的问题，导致工期和费用的增加或项目竣工后性能降低。高额的投资和较长的工期极容易导致项目超支和拖期。外部风险来源于外部竞争环境。在国外运营一般感到比国内风险更大。在国外营业需要考虑的四类风险包括：政治与法律制度；经济和行业条件；社会以及实际环境。 Li 等人(1999)调查了国际建设联营体中的关键因素，见表3所列。 表 3 国际建设联营体的关键风险因素 (编自LI 等, 1999) 总体排序 关键年因素 均值 类别与排序 1 业主方的现金流量问题 4.18 PR.1 2 合伙人母公司财务出现问题 4.04 IR.1 3 政府政策和规章的不一致 3.84 ER.1 4 经济波动 3.80 ER.2 5 关系不好 3.77 PR.2 6 兑换率波动 3.76 ER.3 7 当地分包商和供应商没有能力 3.73 PR.3 8 不可抗力和社会动乱 3.67 ER.4 9 通货膨胀 3.65 ER.5 10 对损益表记账方式意见不一 3.57 IR.2 11 来自每个合伙人的雇员间的互不信任 3.43 IR.3 12 资金汇出的限制 3.42 ER.6 13 业主过度的要求和变更 3.42 PR.4 14 合伙人母公司对联营体政策的变化 3.38 IR.4 15 合伙人缺乏管理能力和资源 3.38 IR.5 16 对工程合同中的 捐款意见不一 3.33 PR.5 17 劳务，材料，设备的进口限制 3.28 ER.7 18 现场治安问题 3.28 ER.8 19 合伙人母公司的过分干预 3.18 IR.6 20 语言障碍 3.16 ER.9 21 对联营体内部职位安排意见不一 3.02 IR.7 22 不同社会，文化和宗教背景 2.98 ER.10 23 对工程分摊的意见不一 2.96 IR.8 24 项目引起的污染，如烟，废弃物 2.83 ER.11 25 技术转让争端 2.64 IR.9 PR=项目本身风险; IR=内部风险; ER= 外部风险. 数字表明排序, 即：. IR.1 表示第一内部风险项. 答卷人所处于的国际建设联营体项目位置遍布亚洲主要国家，但大部分是中国和新加坡。25个关键因素的均值从最低的2.64到最高的4.18。当计算均值超过3.00的关键因素的关键性时，内部风险组有7个风险因素（总数9个），项目本身风险因素有5个（总数5个），外部风险组有9个风险因素（总数11个），这说明，每个风险组都对联营体的业绩有显著的却均衡的影响，业主和合伙人母公司的财务问题是最重要的问题，他们的均值4.0。技术转让争端与污染问题相对来说是不关键的两个因素，均值分别为2.64 和 2.83。但对风险因素的感知并不完全一致，因为标准差很显著，大部分大于1.0(见 Li et al 1999:278)。Li 等 (1999:282)同时提出了降低此类风险的措施，见表4： 表 4 国际建设联营体风险组管理措施(编自 Li 等, 1999) 组别管理 详细措施 协议 保证清晰的条款和条件 在协议书中确定清晰的权利和责任 对记账标准协商一致； 在成立联营体之前确定清楚转让的范围 合伙人选择 选择有信誉和财力的合伙人 选择与东道国政府有关系的合伙人 分包合同 使用有经验和熟悉的分包商和供应商 雇佣有影响力的当地机构或个人作为背后的代理人 在现场雇佣当地保安人员 选择当地的污染控制专门队伍作为分包商 选择高效率的分包商来弥补联营体的不足 工程合同 在合同中确定支付方法； 使用双重货币合同 在合同中确定调整条款 在合同中确定延期条款 使用国际通行的合同条件 雇佣 雇佣当地会两种语言的有能力的当地人 确定每个职员的工作任务范围 认真选择联营体的职员 雇佣无偏见和有经验的人员 从每个合伙人中选择适合技术转让的人员 良好的关系 遵守当地文化和传统；. 与