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民营企业必须补上信用风险管理这一课 市场经济是信用经济，当我国从计划经济转为市场经济的时候，信 用风险像“菟丝子”寄生在寄主身上那样，不可避免地伴随而行，这是经 济发展的一条规律. 上世纪90年代，上海一家资产管理公司的董事长，经不住信用社承 诺高利率存款回报的诱惑，将1000万元现金存入浙江宁波的农村信用社. 存款到期他去取钱，却被告知他的钱已替他人作贷款担保不能取，在他完 全不知情情况下，发生了这样的事，急得他直跺脚，尔后走上了诉讼的程 序……类似这样的信用风险，或交易中的其他信用风险，许多民营企业在 其发展过程中都有过不同程度的经历。 进入新世纪，尤其是我国加入WT0和实施“走出去”战略后，随着世 界的动荡多变，各种不确定因素增加，加剧了企业经营中各种风险的发生 程度和频率。信用风险首当其冲，像疫情一样在世界各地出现；2003年， 长虹集团在美国遭遇巨额诈骗；2004年，以温州人经营为主西班牙鞋城被 烧……2008年，由美国住房次贷危机引发海啸式国际金融危机，引起全世 界震惊。无数事实向我们敲响了警钟：在经济全球化的大背景下，国内经 营、国际经营风险四伏。中国民营企业必须正视现实，把加强信用风险管 理和防范放在重耍的议事日程上，尚未重视这项工作，或不懂得这方面知 识的企业必须要开始学习掌握这些知识。因为，这是每个民营企业的必修 课。 综观我国民营企业，泱泱千万户之众，90%以上为中小企业。他们是 改革开放的产物，发展除得益于党和政府的好政策外，凭的是个人的精明 和胆识。他们当中有政府工作人员下海的，有从原国有企业出来创业的， 有城市居民，也有众多原来的农民。一般来说，民营企业经营比较灵活， 企业家个人综合能力相对较强，比较注重市场信息的收集和社会关系的处 理，但致命弱点是大多实行家族式管理，管理水平低下，并滞后于企业发 展。上世纪八九十年代，当大批民营企业涌现时，正值我国进一步深化改 革开放，不断强化与国际接轨，大力推进社会主义市场经济的时期。原本 企业管理落后的中小企业，在经济全球化背景越來越强情况下，显得有点 力不从心。市场经济的基本规律、有关知识，他们大都没有学过，关于信 用风险问题，国内专家也仅是从上世纪八十年代开始研宄，这方面的知识 远远还没有普及广大中小企业。因此，我国有一部分中小民营企业因为风 险管理跟不上夭折在起步的路上，有人评价说“屮国的民营企业寿命平均 只冇三年”。这种现象是与各类风险管理，尤其是信用风险管理跟不上密 切相关的。从这个意义上讲，民营企业必须耍补上加强信用风险管理和防 范这一课。 信用风险狭义的概念是指信贷风险。广义的是指以信用关系规定的交 易过程中，交易的一方不能履行给付承诺，而给另一方造成损失的可能性。 若对信用风险进一步拓展理解，则信用风险还包括主权风险这一层面。主 权风险是指债务人所在国家政局不稳定、经济体制不健全或政策多变，导 致债务人不能履行债务给债权人造成损失的风险。 在市场经济条件下，无论何种经济制度或经济体制中信用风险问题都 是客观存在的。信用风险源于信用过程的不确定性，这种不确定性是不以 人的意志而转移的，在经济全球化背景下，尤其是我国不断融入世界，加 快实施“走出去”战略实施后，信用交易规模FI趋扩大，民营企业发展外 向型经济每年两位数的增长其潜在信用风险问题日趋突出。而信用风险是 各类企业出现流动性危机的主要根源，也是导致区域性乃至全球性金融危 机的根本原因之一。加之，信用风险产生的原因是多方面的，包括政治的、 社会的、经济的、客观的、主观的，发达国家、发展中国家都存在这一问 题，因此，信用风险的多样性复杂性又为企业防范增加了难度。 在国际国内过去长达多年的关于信用风险管理研究中，银行或金融机 构角度研究较多，并提出了一系列的具体管理措施。但关于企业尤其是民 营企业如何加强信用风险管理，几乎没有专门的系统的研宄。而在经营实 践巾民营企业信用风险无时不有，无处不在。因此，关于民营企业如何加 强信川风险管理还足迫在眉睫的课题。 一般来说，风险管理是由识别、估测、评价、控制和管理效果评价五 个环节组成。核心在于选择最佳风险管理技术组合，充分体现成本与效益 的关系。根据我国民营企业的特点，考虑民营企业的“实战”需要，笔者 认为眼下民营企业在信用风险管理方面补课的重点应在以下几个方面。 一、识别了解风险源，掌握规避风险的基本技巧。风险源是指那些可能导 致消极后果的因素和危害的来源。以民营企业“走出去”为例，其可能存 在的风险包括：（一）、投资所在国家的政治风险。政治风险表现在政府的 不稳定性，这种不稳定来源于战争、政变和其他政治骚乱。（二）、政府政 策风险。这种风险主要是指影响商业环境的政府政策不稳定。其中包括无 法预期的财经和货币改革，价格控制、贸易壁垒水平的变化、国有