财务分析与员工管理知识分析.ppt

盈利能力 3、股息发放率 2011年9月30日为0.0149 2010年9月30日为0 股息发放率只有本期报表中存在，说明企业之前未发放给股东股息，不利于投资者投入。 4、市盈率 市盈率=每股市价/每股收益*100% 2011年9月30日为14.7/0.19=77.37 市盈率远在20之上，说明企业的盈利能力处于非正常水平，表明该企业股票的泡沫较大，风险也就较高。 盈利能力 5、销售毛利率 2011年9月30日为9.1854 2010年9月30日为8.4081 销售毛利率较低，表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平较低 盈利能力 6、销售净利率 2011年9月30日为15.1818 2010年9月30日为10.3456 销售净利率呈增长趋势但仍然较低，表明企业的盈利能力较低，企业需要改进经营管理,提高盈利水平 。 营运能力 1、总资产周转率 2011年9月30日为0.3852 2010年9月30日为0.3159 总资产周转率呈波动趋势且较低，说明企业的总资产周转速度较慢，企业的销售能力较差，流动资产所占总资产的比例较小。 营运能力 2、应收账款周转率 2011年9月30日为4.7204 2011年9月30日为5.1912 应收账款周转率较低，表明企业的应收账款变现速度较慢，管理效率较低，企业应该采取适当的提高应收账款周转率，增强企业的盈利能力。 营运能力 3、存货周转率 2011年9月30日为4.9566 2010年9月30日为5.6711 存货周转率较低且呈波动变动趋势，说明企业的存货变现能力不稳定。 营运能力 4、固定资产周转率 2011年9月30日为1.0205 2010年9月30日为2.4278 固定资产周转率相对同行业较低，说明企业的固定资产利用率较低，表明一定数量的固定资产为企业带来经济利益的能力较差，说明企业的营运能力较差。 重要项目分析 1、存货 2011年9月30日为57,822,700 2010年9月30日为36,871,500 存货的数量上升迅速，表明企业的存货变现速度减慢，产品积压严重，企业应调整生产及销售方案，保证企业的正常运作。 重要项目分析 2、应收账款 2011年9月30日为89,269,800 2010年9月30日为75,649,100 应收账款的数额呈上升趋势但上升较为缓慢，表明企业的资金运转结构较为稳定，但企业的短期偿债能力仍受限制，不利于企业的发展。 三 元 一、偿债能力分析 1、流动比率： 2010年9月30日 流动比率为104.45% 2011年9月30日 流动比率为90.23% 分析三元2010年9月30日流动比率与2011年9月30流动比率有所下降，但仅约下降约10个百分点，仍在合理的水平内，且不能仅通过流动比率，判断该公司的偿债能力，下面进行进一步分析。 2、速动比率： 2010年9月30日 速动比率为76.15% 2011年9月30日 速动比率为57.42% 分析三元2010年9月30日速动比率与2011年9月30速动比率有所下降，但仅约下降约20个百分点。小于100%，必使企业面临很大的偿债风险。 3、现金比率： 2010年9月30日 现金比率为37.6198% 2011年9月30日 现金比率为18.3498% 分析三元2010年9月30日现金比率与2011年9月30日现金比率有所下降，下降了约19%。三元最新两个季度现金比率均比较高，均未超过了50%，最新季度有所降低，这说明企业还需要进一步运用现金类资产，合理安排资产结构，提高资金使用效率。 4、现金流量比率： 2010年9月30日 现金流量比率为-20.0889% 2011年9月30日 现金流量比率为-5.0569% 分析三元2010年9月30日现金流量比率与2011年9月30日现金流量比率上升了许多，上升了约30%。这说明该公司的短期偿债能力相对增强。 5、资产负债率： 2010年9月30日 资产负债率为35.1868% 2011年9月30日 资产负债率为37.2887% 分析三元2010年9月30日资产负债率与2011年9月