20XX年税收与GDP主要经济指标的基本关系 .ppt

另外，企业所得税对投资的影响，还取决于税收上允许的两种特殊措施：其一，如果投资支出一发生，就作为费用扣除而没有利息扣除，那么企业所得税将是中性的。因为投资的直接注销意味着z=1，没有利息扣除意味着y=0，满足条件z+y=1。 其二，如果税制允许企业对其资本存量的全部价值，按实际折旧并允许利息的扣除，那么企业所得税也将是中性的。 （2）对企业投资收益的影响 在企业不负担税收的情况下，企业实现利润就是投资收益。投资收益率=实现利润/投资额。 在对企业利润征税后，企业的实际投资收益率=实现利润×（1-税率）/投资额，所以征收企业所得税使企业投资报酬降低。 由于企业投资是投资收益的函数，投资收益降低导致企业投资规模收缩。征税或增加税收会对纳税人的投资行为产生两种效应： 替代效应，即投资收益率的下降，降低了投资对纳税人的吸引力，造成纳税人以其他行为（如消费零）替代投资。 收入效应，即投资收益率的下降，减少了纳税人的可支配收益，促使纳税人为维持以往的收益水平而增加投资。 因此，企业所得税对企业收益水平影响较大。 税法规定的税前成本与费用的列支标准、应纳税所得额的计算、税率的高低等，都决定着企业的税后利润。在企业实现利润水平既定的情况下，提高企业所得税则减少企业留利，反之，则增加企业留利。 除了税率以外，还取决于税基，如果税前优惠比较多，税基小，有利于增加企业留利；反之，如果优惠控制比较严格，则减少企业留利。 我国的企业所得税制，大致经历了20世纪50年代建立工商所得税，80年代各种企业所得税并存，90年代统一企业所得税改革三个时期。新的企业所得税税率为统一的33%。 此外，企业所得税还采用了四种优惠措施：适用税率优惠、特定企业优惠、特定项目优惠和特定地区优惠。企业的利息支出、福利支出、业务招待费等10个项目准予税前列支。这些政策对增加企业的投资能力是非常有利的。 （3）对企业投资能力的影响 A 对企业税后的留利的影响 企业所得税是对企业实现利润征收的，税法规定的税前成本与费用的列支标准、应纳税所得额的计算、税率的高低等，都决定着企业的税后留利水平。因为企业留利是企业税后利润中分配股息以后保留在企业的利润。提高所得税会减少企业留利；反之，则增加企业留利。除了税率以外，取决于税基。如果税前优惠比较多，税基小，也有利于增加企业留利；反之，如果优惠控制严格，将减少企业留利。 B 对企业发行债券和股票的影响 由于企业债券的利息固定，并在企业成本费用中列支，税收对债券的影响不大。但是股票的股息和红利是在税后由企业税后利润支付，股息和红利的高低取决于企业税后留利水平，因此企业所得税影响到股息和红利的发放。 并且，对个人支付股息和红利，个人还必须缴纳股息、红利的个人所得税，因此，个人所得税又影响股票的实际收益。 另外，税收对证券市场课征的证券交易税、印花税、资本利得税等，也会影响到症状市场的交易与投资规模。 C对企业贷款的影响 企业贷款的利息在成本中列支，但贷款本金归还列支方式对取得贷款具有比较重要的影响。如果归还贷款允许在税前列支，将增加企业还款能力，企业将比较容易取得贷款，扩大投资。相反，如果归还贷款必须在税后列支，将使企业还款能力受到一定的影响。 如，我国过去实行税前还贷政策，抑制了投资规模的过度膨胀；改为税后还贷后，在一定程度上限制了企业的投资倾向，强化了银行的贷款责任。 D 税收投资抵免对企业投资能力的影响 所谓税收投资抵免是指从企业当年应纳税所得额中，在正常折旧和利息扣除外，抵免新投资某种设备价款一定比例的税额，以促进技术更新。具体的抵免率可高可低，如果用k表示综合的税收抵免率，则qk就是一个单位投资的税收抵免值，则投资成本表达式为： c=q(r+δ)(1-uz-uy-k)/(1-u) 可见，政府在税收方面有广泛的方法来鼓励或限制投资，并且影响程度较大。政府在一定时期究竟选择哪一个或哪一些措施来刺激或抑制投资，取决于许多方面的考虑，诸如对政府收入的影响、经济的波动程度、对资本存量的持久性影响等。 （4）税收折旧对投资的影响 税收折旧是指企业在计算应纳税所得额时，根据税法的规定而计提的折旧，而实际折旧是指企业在财务上根据固定资产的实际损耗情况而计提的折旧。通过税法规定纳税人可以从应税所得中扣除的折旧额，实际上是政府对企业投资施加影响的一个有效途径。 A当税收折旧低于实际折旧时，税收折旧对投资的抑制作用 如果税法允许的税收折旧率为α，低于实际折旧率。于是价值1元的投资的折旧扣除现值将是： z=∑(1+r) -t α(1+α)-t=α/(r+α) 同理，y=r/(r +δ) 假定同时允许利息扣除，则投资成本是 c=q(r+δ)[1-uα/(r+α)-ur/(r +δ)]/(1-u) =q(r+δ)+[q