美国摩根大通银行的风险管理分析-国际贸易学专业毕业论文.docx

哈尔滨工业大学经济学硕士学位论文 哈尔滨工业大学经济学硕士学位论文 - - I - 摘 要 美国摩根大通银行发展、采用了科学的组织架构和系统的技术手段来量 化和管理风险，并且在投资银行风险管理领域占据了全球领先的地位。 通过对摩根大通银行组织结构进行分析，我们可以发现它为实现成功的 风险管理进行了科学的公司治理，内容包括高效的风险管理架构以及为建立 良好的风险管理制度而对董事会结构、股权结构提出的具体要求和设立的制 度安排等。 美国摩根大通银行以 Riskmetrics 模型为主要的市场风险管理工具，它 以在险价值 VaR 为指标来度量市场风险，并以此为基础来确定资本充足数 额。通过运用数理分析方法对 Riskmetrics 模型进行分析，可以发现：该模 型基于指数权重移动平均模型来拟合收益率在正态分布下的方差，并能够帮 助金融机构管理者应用“在险价值 VaR 框架”估计投资组合的市场风险敞 口，极大提高了摩根大通市场风险管理的效率。信用风险管理方面，摩根大 通在其业务组合管理中，通过其限制性结构和基层结构，利用多元化的信用 分布和贷款结构，来管理批发业务和行业内的集中情况。通过运用数理分析 方法对摩根大通信用风险的量化度量模型 Creditmetrics 进行分析，可以发 现：该模型以资产组合理论、VaR 理论等为依据，以信用评级为基础，不仅 可以识别贷款、债券等传统投资工具的信用风险，而且能够用于互换等现代 金融衍生工具的风险识别，从而保证了摩根大通信用风险管理的全面性。操 作性风险管理方面，摩根大通银行专门设计、使用和维持了一套有效的控制 运作环境以监督和控制风险，保持操作性风险在一个合适的水平上。流动性 风险管理方面，摩根大通银行通过衡量控股公司短期流动性状况、资金资本 剩余和基本剩余流动性风险三大指标，综合考虑公司的融资渠道和融资成 本，保持流动性管理目标得以实现。 关键词 风险管理；市场风险；信用风险；操作风险；流动性风险 - - II - Abstract JP Morgan Chase Bank has developed and applied scientific organizational structure and systematic technology to quantify and manage risk and it has gained the worlds leading place in the field of investment banks risk management. Through the analysis on JP Morgans organized system, we can see that JP Morgan conducts scientific corporate governance in order to achieve successful risk management, including: efficient risk management framework and some specific requirements of board structure and ownership structure which were brought forward to establish a good risk management mechanism. In addition, JP Morgan has also established a number of institutional arrangements to enable effective implementation of risk management. JP Morgan Chase Bank uses Riskmetrics model as the main method of market risk management. RiskMetrics uses VaR as an index to measure market risk and determine the amount of capital adequacy on the basis of it. Through the analysis on JP Morgans Riskmetrics model by using mathematical analysis, we can see that this method applies Exponentially Weighted Moving Average model to fit the variance of yield under normal