上市公司信息披露内部规制研究-经济法学专业论文.docxVIP

还是要爆发如此严重的信息造假事件，可见单纯的依赖现有的信息披 还是要爆发如此严重的信息造假事件，可见单纯的依赖现有的信息披 露体系遂行外部监管怒不是淤傈{歪信怠教露震量的。蟊；该法案的关予 信息披露的勰决措施——改革会计披露的要求、加强内部监管和约束 管理层的行为，也从另一个侧面验证了加强内部规制以改革现有信息 披露体系对保证信惠披露蔟鲎的意义。通过叛上韵分析，可以得出这 样的结论即内酆觌制之所以能够保证信息披露的质量冀作用的中介 就是可以有效的控制篱理层的信息优势。因此“第二节管理层的信息 优势”分析了信怠优势的定义、特点歃及产生原因。仅仅依靠～部法 案是无法说明内郝规制研究的现实意义的，公司的内部规制必然涉及 公司的内部治理，作为一项全新的理论是无法在以稳定为主要特征的 法律中找到有力证据酶。丽各国对上市公司行力进行蕊范的准则体系 ——“上市公司治理准则?，因其在公司浍理改革上的前瞻性和试验 性，成为分析内部规制理论的最佳工具。“笫三节各国上市公司治理 准燹|j中对僚患披露内部规翎的规定”选敬了德、圈、韩三国的“上市 公司治理猴则”_j}疆《O嚣CD公司治理准则》的有关部分进纷分槲，可以 发现：这些准则中涉及信息披露制度的部分都体现了对公司管理层信 息优势进行遏制的趋势，魏在信怠披露上应对所寄股东一视丽仁，强 调重大信息披露的及对性，强调拨露信息的霹比较性和易理辫性等。 《萨班斯一奥克斯利法案》和各囡上市公司治理准则中的相关信息披 露部分，完全可以支撵起信息援嚣内部舰制的现实例证，它们证明了 各国嬲公蠲滚理变革思经开始了逶过约束管理层信息优势寒保证信 息披露质量的实践。 疆然有了第～章的对信息披嚣内部旒制的现蜜例证，但是针对这 项毅理论人们逐存在饕质疑和困绻，所以在第二章“上枣公虱信息披 露内部规制的理论分析”中针对人们的疑惑，分别运用经济学、法学 知识，全面割析信息披露内部兢制及其理念的理论依据，在此基础上， 揭示内部翅亲l对于外部监管鳇必要性。营先，毖绥舞确什么是信息披 露内部规制，文章通过对法学和经济学中的“公司治理”的概念进行 比较分析指出，内部溉制理论是不同予法学上的“公司治理结构”和 经济学土的“公霹治理”麴，本质上它是一转塞在遏铡鬟；理鼷信息优 势的公司治理机制的建构，萁飙镧方法上也是结合了公司治理瑾念、 势的公司治理机制的建构，萁飙镧方法上也是结合了公司治理瑾念、 会计准则期法律监管的综合方法。另外，本文中最主要的内都规制的 例证就是上市公司治理准则，上市公司治理准则所具有的法律性质也 反映了内部瓶制理论的特性。其次，必须鞠确信怠披嚣内部藏帝《的存 在的合理性，逶过说明现孬的镲息披露专l度作为一秘监管措旌在蔚提 上是存在缺陷的，文章指出内部规制理论可以弥补外部监管的不足： l、借助市场的竞争机箭和自治性的私人缀织的专监散可以保证信怠 披露鲍质量；2、由公司镑理出发构建信息披露体系可以弥枣}政麝作 为监管者的不效率。进言之，内部规制理论是一种弥补政府主导监管 信息披露涮度不足的措施，它本身并不排斥政府对信息披露监管，相 反它的发展还鬟要倦勘政艨对馆崽披潺监蛰豹完善。最层，信息披露 内部规制作为一种以公司内部治理为主要内容的理论，必然绕不开一 个阔题——商妊秘密的保护。通过对信息披露内部规制理论和商业秘 密像护在伶篷鼹标上的不遐兹分橱，文章指出，信息披露蠹部援铡理 论的价值目标在于保护投资者的利益，而商业秘密的保护则着眼于公 司自身的利益，这样就造成了遮两种制度在立法宗旨、立法原则以及 援栽内容上存在重大区别。翔继协调这耪冲突，文章将在下一章爨钵 论迷信息披露内部规制方法时予以说明。 其有现实例证的支持和基本的理论分析后，文章在第三章“上市 公遥信息披露内熬撬铡麴方法”中对信惠披露内部蝮裁进行初步蛉制 度构建。首先，必须树立正确的信息披露理念从根本上遏制管理层的 信息优势，正确的信息披露理念包含：l、信息披露报告的制作应考 虑每一位投资砻。2、当下憋信息披露葬系潋历史静过去酶数据为接 露的主要内容，对投资者的投资决定的参考意义不大，必须予以改革。 结合这两个信息披露理念，文章随后提出了具体的内部规制方法，第 一静方法是增麴公霹信息拨露矮疆以囊接遏制信息优势，依据信惠披 露内容应对投资者有足够的参考意义的理念，文章设计了一种包含全 球公认的会计准则、行业特殊披露准则和公司具体管理信息在内的新 的傣惠投露体系。毽是信惑援露范器麴扩大化必须解决与裔邂秘密保 护存在冲突的问题，文章指出解决问题的原则在于贯彻两个原则，即 “兼簇”和“透明”，所谓“兼顾”是说在对上市公司信息进行披嚣 “兼簇”和“透明”，所谓“兼顾”是说在对上市公司信息进行披嚣 以保护投资者利薤和保护懿业秘密以照顾上市公阏剥盏这聪个馀值 的选择上没有