上市公司信息披露监管的对策性研究法律专业论文.docxVIP

上市 上市公司信息披露监管的对策性研究 I I 上市公司信息披露监管的对策性研究 摘 要 众所周知，证券市场是一个信息流动的市场。上市公司应当按照相关法律的 规定披露一定的信息，从而，投资者可以根据上市公司发布的信息进行收集与整 理，并进一步加以分析及预期，最终形成投资者的投资决策和投资行为。随着市 场经济的不断发展，证券市场在国民经济发展中的重大作用也日益凸显，上市公 司信息披露机制随之不断规范，对投资者的保护措施也日趋完善。但与此同时， 上市公司信息披露过程中的有些问题也逐渐显现，通过近几年来证监会通报的案 件来看，一些上市公司为了获得更多利益进行虚假披露，未能尽到如实披露的义 务，比如选择性披露而故意隐瞒重要信息，信息披露不及时、不主动造成信息的 滞后性，以及信息披露不准确、不完整，影响了信息的有效性，误导广大投资者。 究其问题的根源，学术界的讨论认为有两个方面：一方面是目前上市公司出现诚 信危机，大多数企业不顾良好信誉，为获利益铤而走险；另一方面是因为监管部 门的监管不全面、不协调，打击力度不强，使得一些违法违规的信息披露行为得 不到严厉处罚，恶劣的违规事件难以遏制甚至是纵容，违法违规行为不能有效杜 绝。为保护投资者的利益，维护证券市场的稳定，对上市公司的信息披露行为进 行有效监管必不可少。 针对目前我国上市公司信息披露监管存在的问题，进一步完善我国上市公司 信息披露的监管体系，找到解决困境的对策，需要加大执法力度，严厉打击违法 违规披露行为；加强对证券服务中介机构的监管，保证上市公司财务信息披露质 量；健全民事赔偿责任体系，保证投资者因违规披露遭受的损失得到弥补，为证 券市场营造真相、正义和公平的优良环境。通过这三个方面的研究，尤其是民事 赔偿责任方面，对于美国信息披露制度中集团诉讼制度的学习和借鉴，能够有效 弥补我国信息披露制度中应当民事责任的不足，完善我国上市公司信息披露监管 体系。从而，最终保证投资者的利益得以实现。 本文基于我国证券市场日益显露的问题，有针对性地对我国上市公司信息披 露监管体系进行探讨，并提出相关有效的应对措施，对于我国证劵市场的完善具 有重要意义，对于我国国民经济的发展也具有推动作用。 关键字：上市公司 信息披露 证券市场 II II Countermeasure Research on Supervision of Information Disclosure of the List Company Abstract As we all know, the stock market is a market of information flowing. In accordance with the relevant legal provisions the listed company shall disclose certain information so that the investors can accord to the release and collection of information of listed companies, and further to analysis and forecast, eventually becomes the investors investment decision and investment behavior. With the continuous development of market economy, securities market in a major role in the development of national economy is also growing, the listed company information disclosure system with specification, protection for investors is also gradually perfect. But at the same time, some problem in the process of information disclosure of listed companies also gradually revealed, through the CSRC notification of cases in recent years, some listed companies in order to gain more interests for false disclosure, failed to fulfill the duty of disclosing, and delibe