商业银行信用风险的度量及转移研究-金融学专业论文.docxVIP

摘 摘 要 上世纪末金融自由化浪潮推动了全球金融体系的放松管制和自由竞争。近年 来全球金融体系经历着持续不断和持续增长的信用损失，采取有效的方法管理信 用风险提高金融体系管理风险的效率，成为各国金融业和金融管理当局的首要目 标。 改革开放以来，中国银行体系和金融业迅速发展壮大，与发达经济体金融服 务业多达三四百年的自然演进发展历程相比，银行内部治理机制和金融运行环境 都有待完善，而变革和创新始终是加快这一进程和参与国际竞争的唯一选择。 近年来，解决中国银行业信贷资产质量问题成为金融改革的重中之重。银行 大量的信用风险是金融体系系统风险的直接来源，也是配置资源效率低下的表现， 直接制约着银行竞争力的提升。因此研究银行信用风险的度量和转移技术有着重 要的现实和理论意义。 我国已经加入WTO，金融业对外开放进一步扩大。根据入世承诺，到2006 年，外资金融机构经营人民币业务将不受地域的限制，我国金融机构面临着激烈 的竞争。未来银行业的竞争不仅仅是资金和规模的较量，更是风险管理水平的较 量，资金规模再大，如果风险管理水平上不去，盈利就没有保障，银行也就失去 了发展的动力和生存的根本。国外金融机构已经开发并采用了一系列技术来度量 和管理信用风险。虽然国内在运用这些技术的时候存在一些障碍，但是学习和借 鉴国外金融机构的信用风险管理方法仍然具有重要意义。 本论文围绕着银行信用风险这个主题展开，首先从微观的角度介绍了银行信 贷市场的状况，探寻了银行信用风险成因的理论基础。再从实际情况出发分析了 我国银行信用风险的成因。提出了信用风险成因的三种因素：银行因素、政府因 素、经济结构调整因素。有效的对信用风险进行识别度量是银行进行风险防范的 前提。为了对风险度量技术有个全面地了解，第四章分别对古典方法和现代方法 进行了大概的介绍。本文在充分介绍各种对于信用风险的识别和度量技术基础上 对银行如何化解所面临的信用风险进行了探讨。资产证券化和信用衍生工具是信 用风险转移的两种有效途径。对它们的运作方式和工作原理进行了研究。最后第 八章总结了全文，结合中国的实际提出具体的政策建议。 关键词：信用风险度量、信用衍生工具、KMV模型、资产证券化 AbstractIn Abstract In the end of the last century,the finance liberalization impetus the global finance system to relax the control and the free competition．In recent years the global finance system was experiencing the continued growing credit loss．The priority target of financial industry and the finance regulatory authority is that choice the effective method to management credit risk and enhance the financial system efficiency． Since the reform and open policy,the bank system and the financial industry of china have grown strong rapidly．Compare with the developed country which financial system experience more than 3 00 years natural evolution，the bank internal governance mechanism and operating environment of china need to improve．Revolution and innovation is the only choice to improve the china financial system． In recent years，the most important problem of Chinese financial reform is to improve the quality of credit asset of the banks．The credit risk in banks is the direct origin of financial systematic risk and is also indicate that the efficiency of re