利率市场化背景下商业银行利率风险管理研究-应用经济学·金融学专业论文.docxVIP

I I 摘要 摘 要 利率作为一个国家的中央银行进行宏观调控所参考的重要指标、资金价格 的重要体现，它在金融市场中起着不可忽视的作用。而利率市场化作为一个国 家金融深化的核心内容和前提条件，它不仅可以提高一个国家金融市场化的程 度，同时也是一个国家金融深化的重要标志。然而，随着利率市场化程度的加 深，利率市场化对各个国家的银行业体系带来了程度不等的危机。同时，由市 场力量抗衡后产生的均衡利率也具有很大的不确定性和波动性，使得商业银行 面临更大的利率风险。因此，深入探讨利率市场化背景下商业银行利率风险管 理问题成为一项重要课题。 本文在梳理了国内外学者研究成果的基础上，着重介绍了利率市场化的理 论依据，以及在利率市场化背景下我国商业银行面临的利率风险。实证研究部 分，利用 VaR 方法进行比较分析。本文将我国银行按照国有商业银行，股份制 商业银行、城市商业银行和外资银行四类进行划分，并对样本数据进行了正态 性检验、平稳性检验、自相关检验和异方差检验。基于样本数据的检验结果构 建 GARCH（1,1）模型，并得出 VaR 值，以探讨利率市场化改革对不同类型商业 银行的利率风险管理所产生的影响。此外，本文将样本数据分为两个时段，第 一时段为 2009 年 1 月至 2013 年 12 月，第二时段为 2014 年 1 月至 2015 年 3 月， 通过对比研究，探讨利率市场化进程加快对我国商业银行利率风险的影响。 本文通过实证分析发现在利率市场化进程中，外资银行银行受其影响最小， 市场化程度较深；而国有银行受利率市场化影响较大，市场化程度相对较小。 除外资银行外的各类银行风险管理水平没有太大的差距，从侧面反应我国商业 银行在利率风险管理方面还存在着不足，这也是我国一直实行利率管制所遗留 的后果。根据研究结果，本文给出了相关政策建议。 关键词：利率市场化 利率风险 商业银行 GARCH 模型 华侨大 华侨大学硕士学位论文 II II Abstract Interest rate, as the most significant reference of the macro-control and indication of the price of funds to the central bank of our country, plays an important and irreplaceable role in Financial market. However, as the core content and precondition of a countrys financial deepening, Interest rate liberalization, who will improve the whole process, is also one of the most substantial mark to the countrys reformation. However, with the development of the International market, Interest bank liberalization, to some extent, causes some risks to the countries banking . Meanwhile, a balanced interest rate, caused by the counter of market forces, contains grievous uncertainty and fluctuation, which leads to more threaten to the merchant banks. Thus it’s been a very important topic of deeply searching about the risk management of commercial bank interest rate under the background of interest rate liberalization. Based on the conclusions of the papers home and international, we focus on the interpretation to the theoretical foundation and the interest rate risk that our commercial bank faces causes by the interest rate liberalization. In the part of emp