货币银行学之现代金融体系.ppt

五、其他金融机构 1、金融控股公司：指以银行、证券和保险等金融机构作为子公司的控股公司。 2、投资信托公司：指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的意愿，为受益人的利益或者特定目的，对信托财产进行管理的行为。 3、租赁公司：作为一种金融中介机构，主要业务是购买大型设备，再将该设备以经营租赁、融资租赁等形式出租给需要使用相应设备的企业。 4、金融公司：通过出售商业票据，发行股票或债券，以及向商业银行借款等方式筹集资金，并用于向购买汽车、家具等大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款。金融公司可以分为三种类型：销售金融公司、消费者金融公司和商业金融公司。 金融工具的重要特性 金融工具的重要特性为：期限性、收益性、流动性和风险性 期限性指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。 收益性指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。 流动性指金融工具转变成现金而不遭受损失的能力。 风险性或安全性指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。 相互关系：一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长收益越高，反之亦然。流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样，收益性高金融工具其流动性和安全性相对要差些。正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。 社会调查思考题： 什么是金融工具？金融工具有哪些特点？ 请列举三种以上你熟悉的金融工具，调查它们分别是如何运作的。 余额宝是金融工具吗？它是如何运作的呢？ 请用调查报告的形式回答以上问题，并用A4纸打印出来。 一、货币市场金融工具 1．短期国债(treasury bill，T-bills) 短期国债是由中央政府发行的期限在一年以内的政府债券。期限通常为3个月、6个月或12个月。 2．可转让定期存单(negotiable time certificates of deposit, CDs) 可转让定期存单是由银行向存款人发行的一种大面额存款凭证。它与一般存款的不同之处在于可以在二级市场进行流通。 3．商业票据(commercial paper，CP) 商业票据是由一些大银行、财务公司或企业发行的一种无担保的短期本票。(所谓本票，是由债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定期限内支付一定款项给债权人)。 4．回购协议(repurchase agreement，RPs) 一种以证券为质押的短期贷款。 5．银行承兑汇票(bankefs’acceptance，BA) 汇票是债权人向债务人发出的付款命令。汇票必须经债务人承兑方才有效。对汇票进行承兑的是一家银行，即银行承兑票据。 银行汇票票样 银行承兑汇票票样 国际贸易结算中银行汇票票样 定额银行本票票样 不定额银行本票票样 银行现金支票 银行转账支票 二、资本市场金融工具 1．股票 普通股与优先股(累积优先股和非累积优先股、参与优先股和非参与优先股、可赎回优先股、可转换优先股) 记名股票与无记名股票 记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。它与不记名股票相对应。过户要办理过户手续。 有面额股票与无面额股票（又称份额股票） A股 B股 H股 S股 N股 2.债券 债券是一种保证债券持有人在到期日偿付债券面值和支付利息的信用凭证或合同。 是一种使用非常广泛的债务融资工具。1）根据发行主体分：政府债券、金融债券、公司债券。2）按债券偿还期限划分：短期债券、中期债券、长期债券。 3）按是否有担保，分为担保债券、信用债券。 4）按照债券的利率是否固定，可以分为固定利率债券和浮动利率债券。 5）按利息支付方式分为息票债券、折扣债券。 政府债券 government bond 政府债券又可分为中央政府债券和地方政府债券。 中央政府债券简称国债，是政府为弥补财政赤字而发行的债券，一般由财政部发行。 国家债券按照偿还期限的长短可分为短期、中期和长期国债。 地方政府(含各州政府)发行的债券又被称为市政债券，它主要是用于为某些大型基础设施和市政工程筹集资金。 美国和日本等国家： 1年以下的债券为短期国家债券Treasury Bills ， 1年以上10年以下的债券为中期国库券Treasury Notes， 10年以上的债券为长期国债Treasury Bonds 。 金融债券 financial bond 银行和其他非银行金融机构为筹集资金而发行的债券。 由于金融债券发行人的信用级别要高于普遍工商企业（但低于政府），故金融债券的名义利率（债券票面规定的利率）比公司