财务管理培训教案.ppt

三、筹资的基本原则 （一）规模适当原则 （二）筹措及时原则 （三）来源合理原则 （四）方式经济原则 第二节 吸收直接投资 一、吸收投资的种类 （一）吸收国家投资 （二）吸收法人投资 （三）吸收个人投资 （四）吸收外商投资 二、吸收投资中的出资方式 （一）现金投资 （二）实物投资 （三）工业产权投资 （四）场地使用权投资 三、吸收投资的程序 （一）确定所需吸收投资的数量 （二）寻找投资单位 （三）确定投资数额和投资方式 （四）签署投资协议 （五）共同经营，共享利润 四、吸收投资的优缺点 （一）吸收投资的优点 1．能增强企业的信誉和借款能力。 2．吸收实物投资和产权投资可以直接获取投资者的先进技术和设备，尽快形成生产能力。 3．财务风险较小。 （二）吸收投资的缺点 1．吸收投资支付的资金成本较高。 2．吸收投资容易分散企业的控制权 第三节 股票 一、股票 （一） 股票的特点 1.股票筹集到的资金来源是永久性的 2.股票持有者的投资风险最大 3.股利的支付具有灵活性 4.股利的支付在公司缴纳所得税之后 5.股票筹资的资金成本高 （二） 股票的票面内容 （１） 发行股票的企业名称、住所； （2） 企业设立登记或新股发行之变更登记的文号及日期； （3） 企业注册资金、股份类别、每股金额、股票面值； （4） 本次发行的股份数； （5） 股东姓名或名称； （6） 股票号码； （7） 发行日期； （8） 人民银行批准募股的文号及日期； （9） 董事长签名，企业盖章。 （二） 股票的种类 （1）按发行方式不同可以划分为记名股票和不记名股票。 （2）按票面是否标明金额可以划分为面值股票和无面值股票。 （3） 按股息是否变动和股东权利不同可以划分为普通股票和优先股票。 （4） 我国股票按面值币种和交易场所可分为A种股票、B种股票和H种股票和N种股票。 (5)我国股票按认股对象不同可以分为国家股、法人股、个人股和外资股。 （三）股票的发行 １.股票发行的目的 公司发行股票，总的目的是为了筹措资金。但还有其他目的。 （1）为了建立新的股份公司而发行股票。 （2）已设立的股份公司为增加资本而发行股票。 （3）其他目的的股票发行。这类发行通常与某一特定财务决策相关，主要包括：a.发行股票股利时的股票发行；b.把可调换债券转化为普通股时的股票发行；c.股票买卖时的股票发行 2.股票发行的条件 （1）新设立的股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件 （2）原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，除应当符合上述情况下的各种条件外，还应当符合下列条件 （3）股份有限公司增资申请发行股票，除应符合上述有关规定外，还应当符合下列条件 3.股票发行的基本程序 （l）公司做出新股发行决议 （2）公司做好发行新股的准备工作 （3）提出发行股票的申请 （4）有关机构的审核。 （5）签署承销协议。 （6）公布招股说明书。 （7）按规定程序招股 （8）认股人缴纳股款。 （9）向认股人交割股票。 （10）改选董事、监事。 4．股票的发行原则与方式 公司发行股票应遵循以下三条原则： 一是自愿认购原则； 二是互惠互利原则； 三是共担风险原则； 股票的发行方式一般也有三种： 公开发行、股东优先认购和内部协商发行 。 二、普通股 （一）普通股股东的权利 1.对公司的管理权 具体来说，普通股股东的管理权主要表现为： （1） 投票权。 （2） 查帐权。 （3） 阻止越权的权利。 2.分享盈余的权利 3.出售或转让股份的权利 4.优先认股权 5.剩余财产的要求权 （二）普通股集资的优缺点 1.普通股集资的优点 （1）从发行公司的角度来看： ① 普通股筹资没有固定的利息负担。 ② 普通股没有固定的到期日，不用偿还。 ③ 能增加公司的信誉。 ④ 普通股集资的限制较少。 （2）从投资者的观点来看： 债券、优先股票和普通股票通常形成一个风险递增和安全递减的序列，与此同时，它们赚取利润和资本增益的机会是递增的 2.普通股集资的缺点 （1）普通股集资的资金成本较高。 （2）利用普通股集资，出售新的股票，引进新的股东时，容易分散公司的控制权。 （3） 如果公司盈余没有增加，增加发行新股票将会降低每股获利能力，这种降低每股获利能力的现象又会对股票的交易价格产生不良的影响。 5．股票的发行成本 发行股票的成本主要由三部分组成： ①给投资银行或承销商的报酬； ②发行股票所应负担的法律费、印刷费等； ③发行中的其他支出 三、优先股 （一）优先股股东的权利 优先股是相对普通股而言的，这种“