【银行管理学】黄宪老师—第九讲资产负债管理与利率风险..pptVIP

第 九讲 资产负债管理与利率风险;第一节 银行资产管理思想阶段 一. 资产管理的主要思想和理论 （一）资产管理的思想 资金配置中的资产管理(Asset management)指，资金来源的水平和结构是银行不可控制的外生变量，银行主要通过资产负债表的资产方面项目的组合和调整来实现其经营原则和目标。 在资产管理中，流动性考虑和安排在资产组合中具有优先的地位。 ;（二）资产管理的代表性理论 代表性理论是资金分配法(The funds allocative approach)，也称期限对称法 银行在配置资金时，应使现有各种资金运用的期限或周转率(turnover)与相应的资金来源期限相匹配，即银行的各类资产与负债的偿还期之间应保持高度的对称关系。 由于银行负债平均期限永远短于资产的平均期限，“借短贷长”是常态。因此， 银行资产负债期限错配作为为题是否“伪问题”？ ; 资 金 分 配 理 论 图 示; 三. 资产管理方法的运用(线性规划方法) 线性规划方法被银行用来解决在一些变量相对 稳定时，如何获取最优值的问题。 它一般有以下四个步骤： 1. 建立模型目标函数 2. 选择模型中的变量 3. 确定制约条件 4. 求出线性规划模型的解 ; 小案例： 假设，一家银行稳定性的资金来源为2500单位。这些资金可以发放贷款x1（增加收益）也可以投资短期国库券x2 （ 保持流动性）。设贷款收益率12%，短期证券收益率为8%，高级管理人员确定的流动性标准为短期证券在总资产中大于20%。求最佳资产组合？ ( 给定：法定准备金与资金成本不与考虑） ; Zmax=0.12x1+0.08x2 目 标 函 数 和 变 量 x1+x2 ? 2500 总 资 产 、 负 债 约 束 x2 ? 0.25x1 流 动 性 约 束 x2 ? 0 ; x 1 ? 0 非 负 约 束 ;第二节 银行负债管理思想阶段;一线准备金;第四节 银行资产负债联合管理阶段;二. 银行资产负债配置的风险 随着利率自由化，银行资金增加了一种基本风险-利率风险。银行资金分成两大类：浮动利率(floating interest rate)资金，也称利率敏感(rate-sensitive)资金和固定利率(fixed interest rate)资金。 在浮动利率资产与浮动利率负债配置不一致情况下，当利率波动时，会导致银行净利差(Net Interest Margin-NIM) 的剧烈波动，甚至亏损。银行资本价值的市场净值(MNW)也会因资产和负债市场价值的变化度 不一致而波动。;三.利率波动对银行净利差的影响 定义： 利率敏感资金缺口 GapRSF =RSA-RSL 敏感性比率 Sensitive Ratio= RSA / RSL 净利差波动 ?NIM= (GapRSF) (? iexp) ?NIM~ 预期净利息收入变化； ? iexp ~ 预期短期利率水平变化 ;; 利率敏感资金缺口风险小结 利率 利息收 利息支 净利息 缺口 变化 入变化 出变化 收入变化 正 上升 增加 增加 增加 正 下降 减少 减少 减少 负 上升 增加 增加 减少 负 下降 减少 减少 增加 零 上升 增加 = 增加