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消除股息经济性重复征收所得税的方案比较 内容提要：随着民间投资在我国投资中的地位不断增 强，对股息的所得税重复征收，日益成为制约民间投资的 重要因素之一。本文在对国际上通行的消除股息经济性重 复征税的方法进行了利弊分析后，提出了我国消除股息经 济性重复征税的可选择方案。关键词：股息经济性重复征 税国有投资民间投资方案 股息经济性重复征税是基于法人虚拟说或单一个人税 派的理论基础。这一学说认为法人是法律上的虚拟，公司 仅是股东的集合体，并无独立人格。对公司课税，就是对 股东课税，因此公司所得税和个人所得税一并征收会造成 对股息的经济性重复征税，同时也造成税收不公平和效率 损失。 一、我国个人股息存在重复征收所得税的问题 改革开放以来，随着国家在政策上对非公有制经济的 鼓励，民间投资对全社会投资增长的贡献逐步提高。1998 年至XX年，我国国内民间投资（包括股份制经济、集体经 济、个体经济和联营经济）的平均增幅为％、％、％和％，而 国有经济投资增幅己从%逐年回落为％、％和%.目前，在全社 会的投资中，民间投资比重与国有经济投资比重已经十分 接近。1 997年，国有投资、国内民间投资、外商及港澳台 投资三者的比重分别为52%、％和％; XX年这一比重已变 为％、％和％，国有投资比重与国内民间投资所占比重己相差 不到3个百分点。国内民间投资对全社会投资增长的贡献 率也逐年提高，由1998年的个百分点上升到H年的个百分 点，正在接近XX年国有经济投资个百分点的贡献率。① 长期以来，由于我国一直实行公有制经济为主导的经 济模式，国家的主体投资主要依赖于国有投资，民间个人 投资较少，在此情况下，股息经济性重复征税的现象也较 少存在。所以在税制设计上，基本采用的是古典税制。随 着我国社会主义市场经济的建立和完善，税收政策对股息 所得征税也做出了相应的规定，如《中华人民共和国企业 所得税暂行条例》规定：“纳税人每一纳税年度的收入总额 减去准予扣除项目后的余额为应纳税所得额”。“纳税人应 纳税额，按应纳税所得额计算，税率为33%”；《中华人民共 和国个人所得税法》规定：“……利息、股息、红利所 得……适用比例税率，税率为百分之二十”。按照现行企业 所得税条例和个人所得税法规定，个人向股份公司投资， 公司分配股息前，投资所得在企业环节要缴纳一道企业所 得税，个人从公司取得股息时，在持股者环节还要再缴纳 一道个人所得税，所以，对个人投资取得的股息所得，实 际上征收了企业所得税和个人所得税两道所得税，我国个 人股息存在经济性重复征收所得税问题。如果按照企业所 得税33%、个人所得税20%计算，股息的实际所得税税负 为%. 随着我国市场经济改革的不断深入，民间投资在社会 总投资的份额逐渐增大，股息重复征税的问题也愈显突出， 目前己产生了不良后果：一是股息重复征税造成的实际税 负提高，影响了私人资本投资的积极性，已成为制约民间 资本投资的一个主要因素；二是使企业倾向于债务融资而 不是权益融资，或者企业难以吸引权益融资，造成企业资 产负债率高，这不利于解决长期以来企业资产负债率居高 不下的问题；三是引导企业（大多为上市公司）向减少甚 至不愿意发放现金红利的方向发展，这种做法的结果是更 加鼓励证券交易的投机行为，同时也不利于在当前证券市 场低迷的情况下，增强个人投资者的信心，拉动市场；四 是引导个人投资者采取多种偷逃税行为逃避纳税，如私人 投资企业为了逃避缴纳20%的个人所得税，大多采取不分配 红利、个人向企业借款的方式转移股息。同时，在一些民 营经济发达地区，还出现了个人投资者不向企业投资，而 改为借款给自己的企业，借款利息在企业所得税前列支， 加大了税前扣除数额，减少了企业所得税的缴纳。 二、国际通行的消除股息经济性重复征税的方法及利 弊分析 目前，国际上通行的消除或减少股息经济性重复征税 的方法主要有三种： 方法一：公司分配给个人的股息在企业环节不征收企 业所得税，在持股者环节一一个人取得时征收个人所得税。 有个人股东参股的企业，其实现的利润用于分配给个人的 部分，不征收企业所得税，分配给个人的股息，在个人取 得时征收个人所得税。该方法的利处在于：（1）较为彻底 地消除重复征税；（2）有利于个人资本长期留存企业用于 生产发展。该方法的弊处在于：（1）企业应在汇算清缴期 满前召开股东大会并做出决定，明确本年度实现利润中多 少用于个人分配；（2）税务机关征收时需准确掌握企业中 个人投资额及其分配情况，计算复杂。 方法二：公司分配给个人的股息在企业环节照常征收 企业所得税，在持股者个人取得时免征个人所得税。该方 法的利处在于：（1）较为彻底地消除重复征税；（2）简化 征管，操作简便。该方法的弊处在于：不利于个人资本长 期留存企业用于生产发展。 方法三：股息