经济发展中金融的贡献与效率.docVIP

经济发展中金融的贡献与效率 任何社会的经济发展都是由诸多因素共同推动的：政 治的、经济的、体制的、技术的、人文的等等。就经济因 素而言，古典经济学把土地、资本、劳动看成是经济发展 的三大要素（马克思把这三大要素概括为生产力）。现代经 济增长理论又把技术、资源配置、规模经济、知识进展视 为新的重要因素。经济发展史的研究表明，当今发达国家 在近500年的经济发展过程中，有一个因素的作用在不断 增长，特别是在高度发达的现代经济中，这个因素的重要 性更加突出，这便是金融。那么，金融是如何成长为经济 发展的重要推动因素，它是通过什么途径和作用机理促进 经济发展的，金融对现代经济增长的贡献程度究竟有多大， 金融的数量扩张和效率提高对经济发展会产生怎样的差异， 以及如何把握金融发展才能保持其对经济的持续推动力并 提高整个经济的发展效率等等，就是非常值得研宄的问题。 对于这一问题的研究，应该成为现代经济理论的一个重要 内容，并应构成现代金融理论体系的一个重要组成部分， 但是迄今为止，即使在西方理论界，也还远没有像对其他 问题的研究那样深入。本文试图在这方面作一努力，并在 此基础上，探寻一条符合经济发展内在规律的金融发展之 路，以期通过建立高效率的金融体制使正在起飞中的中国 实现高效率的经济持续发展。 本文的研究共分五章来进行。 第1章主要考察了金融成长为经济发展重要推动因素 的内在规律和发展过程，研究金融在500年经济发展进程中 的历史贡献和金融作用性质的两次质变，即从最初的“适 应性作用”到“主动性作用”，再从“主动性作用”到“先 导性作用”。第2章现实地考察金融与现代经济的密切联系 从经济与金融的逐步融合分析经济货币化、金融化过程中 的经济增长，从金融产业发展和金融国际化分析金融在现 代经济发展中的作用增长，并在这种分析中，考察发展中 国家与发达国家之间的差距，寻找欠发达国家经济发展缓 慢的金融原因。第3章考察金融在现代经济发展中的贡献 程度，分析金融通过促进资本和劳动量增长、促进资本和 劳动生产率提高以及金融业自身产值增长对经济增长作出 的贡献比率。第4章主要分析金融效率。金融在推动经济 发展的过程中，金融效率起着关键的作用。金融效率的高 低在很大程度上决定了整个经济发展的效率。在历史分析 和数量分析基础上，第5章对如何提高中国的金融效率进 行了探讨。 第1章的研究是从货币和信用最初发挥的作用幵始的。 金融对经济的推动作用最初是通过货币与信用这两个 相对独立的范畴体现出来：货币以其自身的属性方便了交 换和贸易，提供了财富积累的新形式-积累货币，从而为扩 大再生产提供了重要条件；信用使生产要素得到最及时充 分地运用，并且使生产者能够超过自己的资本积累从事扩 大再生产，同时也促进了资本的积累和集中。但在15世纪 之前，由于商品经济处于很低的发展水平上，货币和信用 的作用范围还很狭小，对经济的推动作用还只是“适应性 的”。 15、16世纪，随着商品经济逐步占据主导地位，货币 和信用的作用范围急剧扩货币积累代替实物财富积累 和信用的作用范围急剧扩 货币积累代替实物财富积累 成为主要的积累形式，同时，信用的发展又使不流动的货 币积累转变为流动的货币资本，既加快了货币流通速度， 又增加了生产资本。在这个过程中，货币和信用逐步融合 为一体并形成一个新的范畴-金融。金融范畴的形成使货币 和信用在它们以各自的方式推动经济发展的同时，又以它 们的结合提供了新的作用力，金融在国民经济中的地位迅 速提高。但就总体来看，这一时期，金融作用的性质尚未 发生本质的转变。 金融对经济作用性质的第一次质变是在17世纪初，其 标志是新式银行的成立。其中阿姆斯特丹银行银行券的发 行与流通是这一质变的转折点，也是金融发展史上一个重 要的里程碑。虽然银行券的最初发行是为了节约金属铸币 和在支付体系内提高效率，但它却为后来信用货币制度的 建立作了重要尝试，开辟了通过创造廉价货币以促进经济 发展的道路。所谓“廉价货币”，有两重涵义：其一是相对 于金属货币来说，银行提供的信用货币（最初主要是银行 券）是“廉价的”，并且在技术上可以超过金属货币量的限 制；其二是相对于高利贷而言，新式银行促使借贷利率纳 入了资本主义生产关系之内，所提供的货币是低利的。银 行廉价货币的提供，使经济发展在单个资本和社会资本积 累之外获得了新的货币支持。英格兰银行把银行券的发行 扩展到用于向新兴工商业提供贷款支持，并把经营获利作 为中心目标，又开辟了银行向产业化发展的道路。新式银 行的成立。银行券的发行和银行把货币资本投向新兴工商 业，不但加快了资本主义制度确立的进程，而且使金融对 经济的推动作用，从最初的“适应性作用”转变为“主动 性作用”，金融地位发生了一次重要质变。 金融地位的上升和作用性质的转变以