结构性金融创新与我国中小企业信用担保体系发展.docVIP

结构性金融创新与我国中小企业信用担保体系发展 ［摘要］构建中小企业信用担保机制是解决中小企业融 资瓶颈的重要途径。作为金融市场的重要组成部分，中小 企业信用担保市场承担着重要的金融功能。构建完备有效 的中小企业信用担保体系，切实有效地发挥中小企业信用 担保在中小企业融资中的作用，具有很好的理论指导和现 实意义。结构性金融创新后的信用担保体系，即以商业性 担保为主，政策性、互助性担保为辅，政府合理补偿为补 充的“政商分离”模式的信用担保体系。 ［关键词］中小企业；信用担保体系；结构性；金融创 新发展 、引言 中小企业在我国经济社会发展中具有重要的地位和作 用，是促进国民经济持续、快速、健康发展的重要支撑力 量。但是，我国中小企业间接融资渠道不畅，银行贷款难 问题异常突出，严重阻碍了中小企业经济的进一步发展。 解决中小企业贷款难问题，帮助中小企业走出融资困境的 关键是要深化金融体制改革，完善金融市场体系。建立健 全中小企业融资体系，其中的重点环节是建立中小企业信 用担保体系，转嫁、降低银行的部分风险，提高银行给中 小企业融资的积极性。中小企业信用担保体系是世界各国 政府扶持中小企业发展的通行做法，是市场机制和宏观调 控有机结合的典范，是变行政手段为政府引导的有效方 式，是化解金融风险、改善融资环境的重要手段，也是WTO 条件下保护弱势群体的重要措施。目前世界上已有50多个 国家和地区建立了中小企业信用担保体系，其中绝大多数 已发挥了对中小企业融资应有的促进作用。因此，建立一 个良好的可持续的中小企业信用担保体系是中小企业实现 可持续发展的迫切要求和现实选择。 二、我国中小企业信用担保体系存在的结构性金融缺 陷 结构性金融缺陷是指财政资本型政府担保处于绝对主 导地位，民间资本型的商业担保和中小企业互助担保所占 的比重很低。而结构性金融缺陷说明了由政府出资的政府 担保在整个体系中处于绝对主导地位。从国际经验看，在 美国、日本和德国等政府出资规模很大的国家，政府担保 贷款数额也不会超过中小企业贷款总额的10%，政府担保在 中小企业担保体系中并不起引导作用。事实上，由于中小 企业面广，贷款需求具有明显个性化，政府根本不可能在 完成宏观调控和社会管理职能之后还有足够的财力在中小 企业信用担保体系中起主导性作用。 我国中小企业信用担保起步较晚，但发展迅速。1999 年6月，原国家经贸委发布《关于建立中小企业信用担保 体系试点的指导意见》，标志着以贯彻政府扶持中小企业发 展政策为宗旨的中小企业信用担保体系正式启动。截止n 年6月底，全国信用担保机构己达4000余家。发展态势虽 然良好，但各方面的批评声不断。课题组于XX年对中小企 业居多的浙江省进行了实地调研，共调查6个城市（杭州、 嘉兴、宁波、台州、温州、绍兴）的41家信用担保公司，并 对6个城市的信用担保主管部门进行访谈，同时向全国的 600家担保机构邮寄了调查问卷，并回收有效问卷1 06份 本文实证分析的数据来源是采用实地调查和问卷调查所获 得的147家担保机构的数据。 当前的研究认为，我国的信用担保是以政策性担保为 主，商业性和互助性担保为辅，即所谓的一体两翼。但我 们的调查发现，政策性担保与商业性担保难以共存，且每 个城市不尽相同。如杭州的信用担保行业主要由商业性担 保机构组成，商业性担保机构占杭州担保机构的80%以上； 而在萧山，商业性担保机构难觅踪影，所有的担保机构均 为互助性的担保机构；嘉兴则是另一番景象，70%以上的担 保机构由政府独资，同时存在少量的互助性担保机构，商 业性担保机构寥寥无几。 本次调查发现，互助性担保实际也是由政府管理建立 的，而非由会员企业自发组建而成。政府主动引导建立互 助性担保机构，减少了政府对政策性担保的投资，企业也 信任政府的管理，愿意以政府为主成立互助性担保。萧山 的互助性担保最初均是由政府投入资金，逐步吸收会员企 业入资后，政府慢慢减少资金投入，但担保机构仍然由政 府管理，通常为各村镇主管工业的副镇长当一把手。互助 性担保机构发展需要适宜的外部环境，要求会员企业之间 相互了解，因此仅限于企业众多的村镇发展。由于互助性 担保同政策性担保一样具有非盈利性，所以在互助性担保 居多的地区，商业性担保同样难以生存。 深圳的担保业状况也客观佐证了政策性担保与商业性 担保难以共存的结论，在深圳的22户信用担保机构中，政 府出资设立的仅2户，注册资本占总额的11%左右。没有政 策性担保机构的低价竞争，深圳的担保业发展迅猛，出现 了诸如中科智这样的行业佼佼者。此外，政策性担保机构 与互助性担保机构均由政府进行管理。政府设立担保机构 的初衷是服务于当地中小企业，增加税收，促进就业。财 政分碗吃饭使得各区域担保机构绝不跨区经营，仅限于服 务当地辖区内的企业。因此，