利率市场化跟我国国有商业银行对策资料精.pdfVIP

利率市场化与我国国有商业银行对策 所谓利率市场化，是指金融市场资金供求双方自主确定利率水平的利率决定机制的变迁 过程。具体讲，利率市场化是指中央银行根据货币政策的需要调控基准利率，各商业银行根 据资金市场的供求变化自主调节存贷款利率，最终形成以中央银行基准利率为引导，多层次、 能够充分体现资金供求状况和反映中央银行货币政策意图的利率运行机制。利率市场化强调 利率真实地反映资金成本与供求关系，灵活有效地发挥其经济杠杆作用. 一、我国利率市场化改革存在的问题 相对于中国经济改革和对外开放的整体步伐而言，利率市场化改革进展较慢。就目前情 况看，我国尚未完全实现利率市场化，利率管制造成利率这一重要的价格杠杆在资源配置方 面的作用受到严重约束，利率结构扭曲。我国利率体系的市场化程度还比较低，主要表现在 以下几个方面： 1．利率管制程度高，利率水平和结构不尽合理，银行自主性受到限制。当前我国利率 政策的运行环境以管制利率为主，利率水平的决定、差别利率政策的制订等有关利率的各个 方面的政策都由政府严格控制，表现出高度的计划性和封闭性。 2．利率水平的确定带有一定的主观盲目性，利率调整的灵活度不够。目前我国利率水 平的决定是由货币政策委员会作出的，利率决策权高度集中于中央政府，利率的制定和调整 存在着严重的时滞效应。 3．缺乏有效的市场基准利率。2003 年11 月1 日，全国人大常委会副委员长成思危在 一次论坛上指出：“ 利率市场化的关键是确定基准利率。这个基准利率确定后，才能确定 利率结构、风险结构。没有基准利率的确立，利率市场化就是一句空话。”基准利率在整个 利率体系中起核心作用并能制约其他利率，从某种意义上说，基准利率的选择和确定是利率 市场化改革的核心步骤。 二、实行利率市场化对国有商业银行的意义 首先，有利于扩大国有商业银行经营自主权，增强竞争力。利率放开后，银行拥有了 自主定价权，可以充分利用这种自主权并将其灵活性充分发挥。各国改革经验表明，利率市 场化后，存款实际利率都有不同幅度的上升。实际利率的上升，将对存款产生正面影响，吸 引资金从股市、黑市等银行体系外纳入银行体系，增强商业银行的竞争力。其次，有利于提 高国有商业银行管理水平。利率市场化使资金价格真正放开。银行间的价格竞争由此呈现新 局面。而价格竞争必须以低成本的资金筹措为后盾。为获取低成本的资金来源，各家银行在 金融产品、营销策略、服务手段上将各展所长，这势必加剧竞争的激烈程度，促使银行改变 管理方式，谁掌握主动谁就能得到市场，在新情况下，商业银行会更关心利率市场变动情况 及国际利率波动趋势，并根据自身情况，科学地确定成本，合理制定价格，加强经济核算， 增强其获利能力。可以说，利率市场化改革，利率生成机制的转变，是对商业银行经营管理 的一个从内到外的全面锻造。再次，有利于创造一个相对公平的竞争环境。利率市场化和 金融市场的完善是一个相辅相成的过程。发达的金融市场是利率市场化的可靠保证。因为在 发达完善的金融市场上，金融工具种类丰富，金融主体多元，融资方式多样，竞争充分，利 率才能充分反映资金价格，才能引导资源合理配置，提高资源使用效率。反之，利率市场化 能促进金融市场的发展完善;金融市场是利率市场化进程的起点，也是对利率进行风险管理 的场所，利率制度变动将促进金融市场的发展。最后，有利于加快微观主体的产权改革， 利率市场化的一个重要条件是国有企业和国有商业银行的产权必须清晰。产权不清晰，对 利息内在预算约束不强，逾期风险责任弱化，对利率反映就不会灵敏。目前，我国国有商业 银行及很大一部分国有企业的产权模糊不清，利率市场化为其改革提供了动力，客观上推动 了他们的产权改革。 三、利率市场化使国有商业银行面临严峻挑战 利率的市场化，是我国商业银行必须走过的历史阶段，会极大推动我国国有商业银行的 改革。而利率市场化后，利率水平变动不定，长期在管制下生存的我国商业银行可能会来不 及发展新的金融工具以规避利率风险，必将面临严峻挑战，这表现在: 1.加大了银行利率风险。利率市场化后，利率水平升高和不规则波动加大，加剧了银行 脆弱性，极有可能导致银行危机的发生。由于我国长期的利率管制，利率被人为的压低，利 率放开后，利率水平必然会升高。分析表明，在信贷活动中，随着实际利率的提高，偏好风 险的借款人将更多地成为银行的客户，而原本厌恶风险的企业借款人也倾向于改变自己项目 的性质，使之具有更高的风险和收益水平。这样就致使资产平均水平质量下降，信贷风