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上市公司审计师双向选择行为探究 摘要：本文以2010年至2012年除金融类上市公 司以外A股上市公司为样本，对上市公司审计师双向选择进 行了分析。结果表明：上市公司总资产规模、净资产收益率、 上市公司所在地市场化指数和会计师事务所规模以及审计 收费与最终审计质量水平呈正相关关系，受会计师事务所与 审计质量负相关。 关键词：审计需求上市公司双向选择 一、引言 伴随着我国社会主义经济体制和证券资本市场的逐步 完善，上市已经成为大多数企业扩张和融资的主要途径和目 标。而上市公司的年度财务报告必须经注册会计师审计，因 而越来越多的公司需要会计师事务所为其提供年度审计及 相关专业服务，并对其年度财务报告的可靠性提供权威的鉴 证，因此，高质量的审计服务和高素质的审计人员对上市公 司而言就变得更为重要，选择什么样的会计师事务所作为财 务报告及相关披露信息的审核方，对于其能否在资本市场吸 引更多投资者以及在行业范围内的公信度具有极其重要的 意义。目前在学术界对于审计师选择行为的研究主要还是围 绕公司治理结构和制度环境这两方面来展开。然而，随着市 场经济体制的不断成熟，审计需求已经逐渐成为上市公司和 审计师之间双向选择行为的重要影响因素。虽然审计需求理 论已成为研究审计师选择行为的重要基础，但对于审计服务 的受托方一一审计师的重要特征在审计师选择行为中的重 要作用却缺乏相对完善的研究。本文试图从审计需求的角度 来找出影响上市公司和审计师之间双向选择行为的重要因 素，建立适合中国市场经济体制下上市公司和会计师事务所 的双向选择行为模式，从而更好地完善上市公司审计师选择 机制。 二、文献综述 (_)国外文献 Balsam. S 和 J. S. Young (2003)从审 计质量的角度出发，将审计质量定义为审计师发现并上报会 计违规行为的可能性，并提出了审计质量对审计师的重要 性，审计师如果因为审计质量问题而丧失声誉，会失去更多 获得未来潜在客户的机会。Krishnan. J (2005)认为，大规 模的会计师事务所能够提供更高质量的审计服务，因为相对 于小规模事务所，大事务所能够更好地监督合伙人和高级主 管的行为。因此，当代理冲突越严重，即代理成本越高时， 上市公司会更加倾向于聘请大规模会计师事务所o Leland和 Pyle (2000)通过对公司的市场价值和其股权留存比例之间 的关系进行研究发现，当公司发展前景良好时，经营者会选 择承担大部分投资经营风险，投资者对其市场价值就会有较 高的评估，使其不容易产生较高的自发性审计需求。然而在 美国，Feltman、Hughes 和 Simmunic (2001)则得出 了完全 不同的结论，以美国上市公司为样本进行实证检验，并没有 发现公司特别风险与审计质量有相关性，他们认为这一结果 反映了潜在诉讼成本对公司和审计师的束缚 高质量的 审计师需要收取更高的审计费用来弥补潜在诉讼带来的成 本和声誉损失。因此，存在高特别风险的公司会倾向于选择 规模较小的事务所。国外学者通过进一步研究发现，审计师 和公司的声誉对IPO公司的选择也有相当显著的影响。 Balversetal (2003)研究后发现，将近90%的高声誉投资银 行选择与四大会计师事务所合作，而做出同样选择的低声誉 投行只占到70%,这说明高声誉的公司会更倾向于选择与高 声誉的会计师事务所建立业务关系，以保证审计质量以及向 市场传递的信息质量。Beatty (2004)发现，四大与非四大 会计师事务所的客户在上市首日的收入有明显的差异，那些 经高声誉审计师审计的IPO公司往往能够获得较高的首日收 入。DarrylBrown和SusanShu (2009)认为，审计师的外围 环境为审计人员提供了天然测试审计保险价值的平台，KPMG 往往会根据审计客户公司所受到的财务风险压力来判断其 产生诉讼风险的可能性，从而更好地安排其审计计划，并决 定是否与客户签订意向书，这一做法目前也已经逐渐为大规 模会计师事务所借鉴。 (二)国内文献李树华(2000)是国内首位将审计师 选择行为作为研究对象的学者。以1993年至1996年上市的 462家上市公司为研究对象，结果发现在国内“独立性高” 的会计师事务所反而难以获得新客户，事务所的市场份额并 不能准确反映其规模大小。但同时也发现有少量相对透明的 IPO公司愿意聘请“十大”会计师事务所来向投资者传达公 司财务状况良好的信号，说明国内也存在对高质量独立审计 的自愿需求。此外，曾颖和叶康涛（2005）提出第一大股东 持股比例与审计需求呈现倒U型关系，而企业负债比例与审 计师规模之间呈负相关关系。何晓东和余玉苗（2008）提出 会计师事务所和上市公司各自的规模与声誉也会对上市公 司审计师选择行为产生重要影响，上市公司本身的