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关于上海自贸离岸金融市场有效性探究 摘要：在经济贸易飞速发展的时代，离岸金融已 经成为了国际金融中的重要金融资源，建设好自贸离岸金融 市场不仅能够加大我国的经济贸易发展更能够使我国的金 融市场在国际金融市场的地位有所进步。上海是我国经济贸 易的龙头，建设好自贸离岸金融市场是帮助我国经济发展的 重要工作，因此，我们必须找到合适的、科学的离岸金融中 心模式。本文就将从自贸离岸金融的概念出发，对上海自贸 离岸金融市场的建设做出有效的研究。 关键词：上海自贸离岸金融市场建设方法 一、自贸离岸金融市场的基本概念 离岸金融市场(Off-Shore Market)也就是所谓的境外 金融市场，单从字面上的含义来分析，任何一片与水面所分 开和隔离的地方都可以称之为“离岸”，而在国际金融市场 上离岸金融主要代表在货币发行国的境外所进行的一系列 货币借贷投资以及跨国性的金融业务。这种形式的金融业务 大部分都不会受到政府的管制和干预。一些经济学家认为， 只要是货币发行地的银行和外国银行相合并或者是双方共 同建立起的银行体系，都可以称之为离岸金融。 离岸金融市场最早产生于上世纪50年代初期，近几年 该金融市场发展极为迅速并逐渐在世界经济领域中占有重 要地位。上海是我国经济贸易的龙头并不断引领着我国其他 城市的经济发展，为了加强其经济、金融以及贸易的中心地 位，建设其自贸离岸金融市场便成为国家以及群众统一尊重 且重视的问题。 二、 离岸金融市场形成的原因 在上世纪50年代初期，美国在朝鲜战争中将中国的在 美资金全部冻结，这引起了苏联政府的高度关注，因此苏联 政府将其所持有的美元全部转存到了美国在境外的多家银 行，这些银行大部分都位于英国伦敦。而这些银行在收纳了 境外美元之后便将其向外贷放，这就是欧洲货币市场最初的 形态。随着时代的发展，跨国企业频繁增加，美国以及其他 欧洲货币也不断增加其在境外的储存和货放的数额，这就使 得欧洲货币市场的地位和作用不断超越传统的国际金融市 场。 1957年出现的英镑危机使美元的存贷业务成为了主流， 美国颁布多条金融政策，这些政策将美元调至海外各地进行 货代，这就急速的推进了并帮助了欧洲货币市场的扩大和发 展。70年代后期欧洲的货币市场不断的发展，无论是市场上 所货币交易还是国际上的经济供应都在不断增强。此后，美 国、欧洲以及日本等国家都在不断建设和发展多个离岸金融 中心。 三、 离岸金融市场的特点 （一） 基本不用受任何政府机构的干预和管制 离岸金融市场与国内的金融市场有着本质上的区别，是 完全隔离开来的，它不用受政府的法规干预和控制，能够全 面自由的进行资金贸易和外汇等交易，所实行的也是自由利 率。 （二） 外币为主要经营货币 在离岸金融市场上所进行的各种投资、融资以及借贷都 是以外币为基本货币。并且各种外币之间的汇率都是根据货 币供应的需求来进行变化的，具有自由的特点。 1、 交易主体为非居民 在离岸金融市场上其交易主体基本不接受或者完全排 除了与居民之间的交易，而是聚集了大部分的国际金融机构 或者是外资银行。 2、 离岸金融市场具有较强的流动性 在不受政府控制的情况下，离岸金融市场也不受外汇的 管制，因此允许货币进行自由兑换、自由流动以及自由的交 易，因此离岸金融市场的外币交易量大且具有良好的流通 性。 3、 地理位置的选择 对于离岸金融市场位置的选择，主要集聚在港口城市， 例如伦敦、香港等地，这更有利于进行对外贸易工作。 四、上海建立离岸金融市场所具备的条件 目前我国的政治局势较为稳定，而上海则是我国经济实 力最为雄厚的城市，在上海进行离岸金融市场的建设具有较 大的安全性。我国自改革开放以来不管是从经济方面还是从 政局方面都保持着稳定发展的局势，而经济体制的改革与发 展也使国民经济迅速增长，特别是上海，利用其大都市雄厚 的经济实力不断开发其国际金融市场。据1992年的统计显 示，上海的工业总产值、工业增加值以及其工业销售值相比 以往增长了 20%左右，是其27年发展过程中的最高增长记录。 其GNP已高达1053亿元且增长率已高达14. 8%,不仅如此， 上海的出口贸易金额也到达了 65.5亿美元。这种迅速增长 的经济形势以及上海本身所具备的有利位置都将成为其打 造开发离岸金融市场的有利条件。 上海在利用外资以及向外投资方面的建设已经有了初 步的经验和规模，这也成为了上海发展离岸金融市场的基 础，并为离岸金融日后的发展提供了更多的机会。近几年来, 上海在利用外资方面有了很大的突破，在对外贸易方面也进 一步提升，外资企业的数量不断的增加，使其拥有了一支庞 大的外贸队伍，在资金需求以及供给方面有了保障，而这些 外企的资金供求基本都以离岸金融为主。 上海金融体系的快速发展成为了离岸金融市场建设和 营运的有利条件。多家外资