2013年福建闽北经济开发区投资开发有限公司公司债券2019年跟踪信用评级报告.pdf

提供各类资金支持合计9.40 亿元，其中权益性投资6.00 亿元，计入资本公积；拨 付补贴资金3.40 亿元，冲减财务费用。  土地使用权抵押担保有效提升了本期债券的安全性。公司以评估价值为 37.09 亿 元 （评估基准日为2012 年 1 月25 日）的国有土地使用权为本期债券提供抵押担 保，抵押资产价值为本期债券未偿付本金及最近一期利息的4.83 倍，仍能有效提 升本期债券的安全性。 关注：  公司整体资产流动性偏弱。2018 年末，公司应收账款、其他应收款合计为 88.16 亿元，占资产总额的25.88%，部分款项账龄较长；截至2018 年末，公司存货中土 地使用权价值100.24 亿元，其中已抵押部分占比65.42% 。  公司经营活动现金流表现较差，主要在建项目投资规模较大，未来存在较大的资 金支出压力。2018 年公司收现比为0.60，加之经营支出较多，全年经营活动现金 净流出 10.31 亿元。截至2018 年底，公司主要在建项目（剔除总投资不确定的项 目）、拟建项目尚需投入资金合计