美国财务会计丑闻的深远影响和对我国的借鉴意义.pdf

上证联合研究计划课题 美国财务会计丑闻的深远影响和对我国的借鉴意义 上海财经大学 张为国 沈振宇 2003 年 7 月 31 日 目录 1. 引言 2. 主要特点 2.1. 案件与日俱增 2.2. 涉嫌违规公司产业集中 2.3. 中介机构有不可推卸的责任 2.4. 投资者损失惨重 3. 深刻影响 3.1. 对公司治理的影响 3.2. 对会计和披露准则的影响 3.3. 对注册会计师业的影响 3.4. 对律师业的影响 3.5. 对证券业的影响 3.6. 对资信评级业的影响 3.7. 对政治的影响 3.8. 对商业道德和社会诚信的影响 4. 如何借鉴 4.1. 完善公司治理 4.2. 加快制定高质量会计和披露准则 4.3. 强化注册会计师业的监管 4.4. 避免证券业的利益冲突 4.5. 增强对违规行为的处罚力度 4.6. 扼制跨国证券违法违规行为 5. 基本结论 1 美国财务会计丑闻的深刻影响和对我国的借鉴意义 1． 引言 2001 年秋天以来，美国爆发一系列财务会计丑闻，导致安然、世通等大公 司申请破产保护，也史无前例地导致安达信这样一个有 90 多年历史的世界级会 计师事务所退出审计市场，投资者也遭受了数以万亿美元计的巨大损失。为此， 美国进行了一系列影响深远的改革，并为此制定颁布了一系列法律法规，其中 最主要的是 《萨班斯-奥克斯莱法》。该法律是美国 《1933年证券法》、《1934年 证券交易法》后又一部重要的法律，不仅对美国，而且对世界各国的公司治理、 会计和，证券市场监管等都会产生深远的影响。对美国财务会计丑案及其影响， 陈志武和岳铮 （2002a、b）、葛家澍和黄世忠 （2002）、葛家澍 （2003）、黄世忠 （2002、2003）、黄运成和张军辉 （2002）、李树锋和官青 （2002）、陆建桥（2002）、 潘晓江 （2002）、汤云为 （2002）、童道弛 （2002）、张新和 Chan （2002）等均有 精湛的论述。本文试图对财务会计丑案的深远影响作更为全面、深入的分析， 并探讨我国应如何借鉴。 本文第二部分概述近年美国爆发的一系列财务会计丑闻的特点；第三部分 全面深入地分析了美国爆发的财务会计丑闻的深远影响；第四部分探讨了我国 应当如何借鉴；最后一部分给出一些基本结论。 2． 主要特点 2. 1. 案件与日俱增 美国公司财务会计丑闻由来已久，只是在一开始并没有引起广泛的重视。 1998 年当美国的广大投资者、政府官员、学者都陶醉在知识经济的辉煌成就中 时，美国证监会（SEC）主席的利维特在作题为“数字游戏”的报告时指出，有 太多的公司经理、审计师、分析员加入到 “一场违背原则的游戏，而这些原则恰 恰是孕育市场力量、引导市场成功的原则。……如不尽快采取措施，……利润质 量将受侵蚀，财务报告质量将受侵蚀，管理将被操纵所取代，诚信将被虚假所置 2 换 (利维特，1998) 。”不出利维特所料，近年美国不断披露财务会计丑闻，而 且呈与日俱增的趋势(图表 1)。