第7章_金融衍生市场.pdf

第7章 金融衍生市场 第7章 金融衍生市场 学习目标 学习目标 主要内容 主要内容 思考与练习 思考与练习 1 掌握金融期货市场的相关基本概念及其类型。 1 掌握金融期货市场的相关基本概念及其类型。 2 掌握股指期货的基本概念及其交易。 2 掌握股指期货的基本概念及其交易。 3 掌握金融期权市场的相关基本概念及其分类。 3 掌握金融期权市场的相关基本概念及其分类。 4 了解金融期权的盈亏分布。 4 了解金融期权的盈亏分布。 5 熟悉权证市场的基本概念及其交易。 5 熟悉权证市场的基本概念及其交易。 6 熟悉金融互换市场的相关基本概念及分类。 6 熟悉金融互换市场的相关基本概念及分类。 主要内容 主要内容 第一节 金融期货市场 第一节 金融期货市场 第二节 金融期权市场 第二节 金融期权市场 第三节金融互换市场 第三节金融互换市场 第一节金融期货市场 第一节金融期货市场 一. 金融远期与金融期货 二. 金融期货市场的交易制度 三. 金融期货市场的类型 四. 股指期货及交易 一. 金融远期与金融期货  1）概念  1）概念 2 ）二者的比较 2 ）二者的比较 （1）在交易所内集中交易 （1）在交易所内集中交易 （2 ）合约标准化 （2 ）合约标准化 （3 ）保证金与逐日结算 （3 ）保证金与逐日结算 （4 ）交易的参考者 （4 ）交易的参考者 （5 ）头寸的结束 （5 ）头寸的结束  3）金融期货合约的组成要素  3）金融期货合约的组成要素 (1)交易标的物：金融工具，如外汇期货的标的物是外汇 (1)交易标的物：金融工具，如外汇期货的标的物是外汇 (2)交易单位：交易所对每一份金融期货合约所规定的交易数量 (2)交易单位：交易所对每一份金融期货合约所规定的交易数量 (3)最小变动价位：在金融期货交易中每一次价格变动的最小幅 (3)最小变动价位：在金融期货交易中每一次价格变动的最小幅 度 度 (4)合约月份：绝大多数合约的交割月份都定在每年的3、6、9及 (4)合约月份：绝大多数合约的交割月份都定在每年的3、6、9及 12月 12月 (5)最后交易日：交易所规定的合约在到期月份中的最后一个交 (5)最后交易日：交易所规定的合约在到期月份中的最后一个交 易日 易日 (6)交割：主要包括交割日、交割方式及交割地点等 (6)交割：主要包括交割日、交割方式及交割地点等  3）金融期货市场的基本功能  3）金融期货市场的基本功能 (1)增强证券市场的流动性，稳定现货市场 (1)增强证券市场的流动性，稳定现货市场 (2)套期保值，转移风险 (2)套期保值，转移风险 (3)价格发现功能 (3)价格发现功能 7.1.2 金融期货市场的交易制度  1）集中交易制度  1）集中交易制度  2）标准化的期货合约和对冲平仓机制  2）标准化的期货合约和对冲平仓机制  3）保证金制度：结算准备金和交易保证金  3）保证金制度：结算准备金和交易保证金  4）每日结算制度：每日无负债结算制度，又称  4）每日结算制度：每日无负债结算制度，又称 “逐日盯市” “逐日盯市”  5）涨跌停板制度：价格最大波动限制  5）涨跌停板制度：价格最大波动限制  6）持仓限额制度  6）持仓限额制度  7）大户报告制度  7）大户报告制度 7.1.3 金融期货市场的类型  1）利率期货市场 (1)概念： (1)概念： (2)类型：短期利率期货、中长期利率期 (2)类型：短期利率期货、中长期利率期 货两大类 货两大类