复习资料财务管理期末考试重点范围.pdf

第一章 1. 财务管理的概念：按照财务管理原则，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作 2. 财务管理的目标：企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准 3. 利润最大化目标：利润代表了企业新创造的财富，利润越多企业的财富增加的越多，越接近企业目标 优点：它强调了资本的有效利用，可以用这个指标来衡量企业是如何理性增长的，同时在实务中它容 易被人理解操作性也很强； 缺点：没有考虑利润实现的时间和项目收益的时间价值；没能有效地考虑风险问题；没有考虑利润和 投入资本的关系；基于历史角度，不能反映未来盈利能力；不能反映企业的真实情况 4. 股东财富最大化目标：通过财务上的合理运营为股东创造更多的财富；判断企业财务决策是否正确的 标准 优点：考虑了现金流量的时间价值和风险因素；一定程度上能客服企业在追求利润上的短期行为；反 映了资本与收益之间的关系 约束条件：利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥；没有社会成本 第二章 1. 年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。分为后付年金（普通年金） 、先付年金（即付年金） 、 延期年金和永续年金。 2. 单项资产的风险与收益 概率分布图越集中、实际结果越接近预期值，背离预期收益的可能性越小，股票对应的风险越小 3. 股票风险中通过投资组合能被消除的部分称为可分散风险，不能被消除的部分称为市场风险 4. 资本资产定价模型的证券市场线，起点：时间价值；斜率： β系数，投资者对风险的态度 第三章 1. 短期偿债能力 流动比率：越高，偿还流动负债的能力越强（ 2:1 ）； 速动比率： 越高，短期偿债能力越强 （1:1 ，若应收账款大部分不能收回成为坏账则不能反映偿债能力） 2. 长期偿债能力 资产负债率：反映企业资产总额中有多大比例是通过举债得到的；越高，偿还债务的能力越差 3. 营运能力分析 应收账款周转率：越高，应收账款的周转速度越快、流动性越强（分析变现速度和管理效率） ，可减少 坏账损失，短期偿债能力也能加强 存货周转率：越高，存货周转速度越快，销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额越少，资产流 动性好，资金利用效率高 流动资产周转率：越高，流动资产利用效率越高 固定资产周转率：越高，固定资产利用效率越高 总资产周转率：低，说明企业利用资产进行经营的效率较差，会影响盈利能力 4. 盈利能力分析 资产净利率：评价企业对股权投资的回报能力 股东权益报酬率：越高，企业盈利能力越强【提高的途径：一增加收支，提高资产利用效率来提高资 产净利率；二是增大权益乘数，提高财务杠杆；一不会增加财务风险二会增加】 销售净利率：越高，说明企业扩大销售获取收益的能力越强 5. 杜邦分析（第三章案例题） （1 ）股东权益报酬是核心，反映了企业筹资、投资和生产运营等方面经营活动的效率，取决于资产净 利率和权益乘数；资产净利率主要反映企业运用资产进行生产经营活动的效率，权益乘数反映财务杠 杆情况即资本结构； （2 ）资产净利率反映企业盈利能力， 销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系， 提高销售 净利率：一开拓市场，提高销售收入，二加强成本控制，降低耗费，增加利润 （3 ）企业资产方面，应分析： （回答时要回答使资本结构更加合理化，降低财务风险） a. 企业的资产结构是否合理，即流动资产与非流动资产的比例是否合理（分析货币资金比重， 有无资金闲置情况；分析存货与应收账款，看资金周转情况） b. 结合销售收入，分析企业的资产周转情况。 （周转速度慢会增加资金成本，减少利润；分析存 货周转率与应收账款周转率，并与资金占用情况结合分析） 第四章 1. 企业筹资数量预测的基本依据：法律方面的限定；企业经营和投资的规模；其他因素（如利率高低、 对外投资规模大小、企业资信等级的优劣） 第五章 1. 长期筹资的渠道：政府财政资本（国有企业主要来源） ；银行信贷资本（各类企业重要来源） ；非银行 金融机构资