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湖北博实城乡环境与能源工程有限公司 改制并在创业板上市建议书 江南证券承销与保荐分公司 二○○九年九月 目录 资本市场新制度以及为企业所提供的机遇 创业板相关情况 首次公开发行并在创业板上市的有关要求 改制重组的相关问题 公司基本情况 江南证券介绍 1 资本市场新制度以及为企业所提供的机遇 资本市场新制度以及为企业所提供的机遇 1.1 资本市场新制度  财富效应明确化  再融资方式便利化  再融资定价市场化  股权激励国际化  改制发行程序简便化 1.1.1 股东财富效应明确化 控股股东股票在上市后被锁定36个月，其他在上市前持有股份的股东锁 定12个月。  公司董事、监事、高级管理人员在任职期间，每年转让的股份不得超 过其所持公司股份总数的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日 起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司 股份。 1.1.2 再融资方式便利化 增发及可转债 增发及可转债 增发及可转债 最近三年加权平均净资产收益率不低于6% 配股 连续三年盈利，取消6%的规定 配股 配股 定向增发 无盈利要求，发审会简易程序，操作简单，发行对象不超过10名 定向增发 定向增发 1.1.3 再融资定价市场化 增发 不低于公告招股意向书前20个交易日股票均价或前一个交易日 增发 增发 的均价 可转债 转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日股票均价和 可转债 可转债 前一交易日的均价 定向增发 不低于定价基准日前20个交易日股票均价的90% 定向增发 定向增发 1.1.4 股权激励机制国际化 高管人员股权激励与国际接轨 2005年12月31日，中国证监会颁布《上市公司股权激励管理办法》（试行），明确可以采 用股权、期权作为对上市公司管理人员及员工的奖励，为上市公司引进人才、完善长期激 励与约束机制、实施员工持股奠定了制度基础。  允许上市公司通过股票和期权实施对于董事、监事、高级管理人员及其他员 工进行激励。不得超过已发行股本总额的10%，个人获授部分不得超过股本总 额的1%，超过1%的需要获得股东大会的特别批准。  股票期权行权价格不应低于激励计划草案摘要公布前1个交易日公司股票收盘 价和前30个交易日平均收盘价中的较高者。 1.1.5 改制及发行程序简化  新的《公司法》、《证券法》取消了股份公司设立、合并和分立要求批准的 规定，缩短了企业改制时间；  取消了间隔一年才能再融资的要求；  取消了辅导期必须一年以上的规定；  取消了不能在发行上市前12个月通过增资扩股引进新股东的要求。 1.2 公司上市重要意义 募集资金 引进战略投资者 募集资金 引进战略投资者 新辟融资渠道