境外矿业投资环境分析.pdf

境外矿业投资环境分析 内 容 • 一、国内矿业企业境外投资特点和问题 • 二、境外矿业投资要考虑哪些因素 • 三、了解境外勘查开发投资环境的途径 • 四、境外投资决策的矿种和国别选择 • 国际矿业政策变化趋势 一、境外勘查开发投资现状及问题 商务部和国土资源部 境外勘查开发投资备案系统 财政部 境外勘查投资资金资助的项目 国土资源部地勘司年度统计 统计数据 国家发改委境外并购备案系统中涉矿并购 信息中心课题组 零散采集的2008年以来我国矿业境外并购数据 普华会计师事务所 世界并购数据库中关于矿业并购的数据 （一）我国境外矿产资源勘查开发投资特点总结 • 勘查开发及并购主体以国有企业和国有地勘单位为主； • 勘查投资主要方式是在国外注册独资公司，与东道国企业 组成合资公司共同申请探矿权，以我方控股为主； • 并购投资以小额参股为主，资金来源以贷款为主； • 勘查投资与矿业并购投资在数额上两极分化，在阶段上两 极分化； • 勘查投资主要发生在周边国家及非洲等发展中国家，大笔 并购资金则主要发生在澳大利亚、加拿大等发达国家； • 勘查目标矿种较分散。并购目标矿种相对集中，主要是铁 矿石 。 （二）我国境外勘查开发投资面临的障碍 1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素 （1）发达国家投资环境稳定但条款苛刻 ①对外国“国有”企业投资有特殊限制 ②中国矿业企业的管理水平受到质疑 ③对中国国有企业投资附加苛刻条款 ④要求中国对外资同等条件开放资源业 ⑤员工保护和养老制度负担沉重 （二）我国境外勘查开发投资面临的障碍 1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素 （2）发展中国家成矿条件好，但投资环境差 ①“资源民族主义”倾向 ②政局动荡，政府变卦 ③政策不透明，政府腐败 ④基础地质信息匮乏，地质资料作假 ⑤社会许可存在不确定性 ⑥矿业法律缺陷等其他问题 ⑦自然条件恶劣，基础设施差 ⑧配套服务体系不健全 （二）我国境外勘查开发投资面临的障碍 1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素 （3）难以获得优质勘查项目 ①上市勘查公司“睡眠” ②优质勘查区多被登记 （4）竞争对手强大 ① 2008年境外并购35例，同美国（61）、加拿大 （205 ）、澳大利亚（101）、英国（50 ）相比还有很 大差距。 ② 游戏规则的制定者，背后的要素市场 （5） 不利舆论 (二) 国内及企业自身存在的问题 1．事业单位主体资格不合格 2. 盲目走出去，低水平重复考察 3. 不熟悉西方的勘查文化 4. 人才匮乏 5. 缺乏商业经验，谈判能力差 6. 经济实力差，缺乏融资能力 7. 缺乏筛选项目的能力 8. 企业自相残杀 二、境外勘查开发投资需要考虑的因素 通常要考虑10大因素： 1、地质： 丰度，地质，地学信息，生产历史 ，应用地质 评价技术的能力 ，矿床的稀缺性 2、政治： 国家的长期稳定性，体制稳定性 ，矿产政策的 连贯性和连续性，内部安全 ，敌对边界 ，外国 投资保险的可能性，政府形式 3、销售： 地理位置，内部市场的存在，运输设备 ，出口 政策，区域或双边贸易协议，需求与价格预测 二、境外勘查开发投资需要考虑的因素 4、法规： 切实可行的矿产立法 ，勘探和采矿条件的稳定性 ，矿产 所有权 ，地表或土地所有权（土地准入权），占有权的