2008财务管理课程第三章.pptVIP

3、现金净流量 现金净流量指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。这里的一定期间，有时指一年内，有时指投资项目持续的整个年限内。流入量大于流出量时，净流量为正；反之，净流量为负。 （二）现金流量的作用 1、现金流量信息所揭示的未来期间现实货币资金收支运动，可以序时动态地反映项目投资的流向与回收之间的投入产出关系。 2、利用现金流量指标代替利润指标作为反映项目效益的信息，可以摆脱在贯彻财务会计的权责发生制时必然面临的困境。 3、利用现金流量信息，排除了非现金收付内部周转的资本运动形式，从而简化了有关投资决策评价指标的计算过程。 4、由于现金流量信息与项目计算期的各个时点密切结合，有助于在计算投资决策评价指标时，应用资金时间价值的形式进行动态投资效果的综合评价。 （三）确定现金流量的困难与假设 1、不同投资项目之间存在的差异。 2、不同角度的差异。 3、不同时间的差异。 4、相关因素的不确定性。 为便于确定现金流量的具体内容，简化现金流量的计算过程，特作以下假设： 1、财务可行性分析假设。 2、全投资假设。 3、建设期投入全部资金假设。 4、时点指标假设。 （四）、现金流量分析应注意的问题 1、现金流量分析需要公司多个相关部门的参与。 2、只有增量现金流量才是决策相关的现金流量 增量现金流量是指接受或拒绝某个投资方案后，公司总现金流量因此而发生变动的数量。 （1）、区分相关成本与非相关